Investmentbrief - Nachhaltige Geldanlagen
Geschlossene Fonds
2. Jahrgang
Ausgabe 4-10
Offene Fonds
Veranstaltungstipps
anders l investieren
Interview
INVESTMENTBRIEF ZUM THEMA NACHHALTIGE GELDANLAGEN
Neue Wege zum nachhaltigen Portfolio
INHALT
anders l investieren sprach mit Thomas Metzger, Leiter der Vermögensverwaltung Private Banking der Bankhaus Bauer AG.
Seite 1 Neue Wege zum nachhaltigen Portfolio / Interview mit Thomas Metzger
Investmentfonds sind bereits Klassiker in der nachhaltigen Geldanlage, jedoch sehr standardisiert. Das Bankhaus Bauer in Stuttgart löst das Thema sehr individuell mit einem frei nach Kundenwünschen zusammengestellten Portfolio. Mehr davon lesen Sie im folgenden Interview: Interviewpartner: Thomas Metzger Leiter Vermögensverwaltung, Private Banking Bankhaus Bauer AG Lautenschlagerstr. 2 70173 Stuttgart thomas.metzger@bankhausbauer.de www.bankhausbauer.de
Wie unterscheidet sich ein BB Sustainability-Portfolio von einem nachhaltigen Investmentfonds? Bei einem nachhaltigen Investmentfonds legt der Produktanbieter fest, was nachhaltiges Investieren bedeutet. Die Integration von Nachhaltigkeitsfaktoren, wie der Einsatz von Ausschlusskriterien, mit deren Hilfe z.B. Titel aus
bestimmten Branchen aus dem Portfolio verbannt werden, oder die Anwendung des sog. Best-inClass-Ansatzes, bei dem in das jeweils „nachhaltigste“ Unternehmen einer Branche oder Gruppe investiert wird, kann also nicht vom Anleger direkt beeinflusst werden. Oftmals müssen dabei gerade Investoren mit kleineren Anlagesummen – welche zwar das Management des Vermögens Experten überlassen wollen, aber die hohen Einstiegssummen für einen individuellen Spezialfonds nicht erreichen - Kompromisse eingehen, da sich ihre Auffassung von nachhaltigem Investieren nicht komplett mit der Vorgehensweise
des standardisierten Publikumsfonds deckt. Ziel unseres BB SustainabilityPortfolios ist deshalb, das Verständnis des Investors von nachhaltigem Investieren zu berücksichtigen. Gemeinsam legen wir mit unseren Kunden einen ganz individuellen Nachhaltigkeits-Kriterienkatalog fest. Unter Berücksichtigung dieses Kataloges übernimmt im Anschluss unser Portfolio-Management-Team den operativen Managementprozess sowohl im taktischen als auch im strategischen Bereich. Die Einstiegssummen liegen dabei im Rahmen eines „normalen“ Vermögensverwaltungsweiter auf Seite 2 >>
Seite 2 Zeit für Finanzethik? Editorial des Herausgebers Edmund Pelikan Seite 3 Erneuerbare Energien für Jedermann Seite 4 Aktien oder geschlossene Fonds – oder beides? / Interview mit Rigo Wirsching Seite 5-6 Das Volumen des nachhaltigen Anlagemarktes in Europa hat sich seit 2008 fast verdoppelt / Kurzmeldungen Seite 7 Aktuelle geschlossene Fonds / Veranstaltungstipps Anzeige
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mandates unseres Hauses – also weit unter den nötigen Summen, welche normalerweise im Spezialfondsbereich gefordert werden.
Editorial
Nehmen Sie auch Sachwerte in Ihr Portfolio mit auf? Natürlich berücksichtigen wir auch individuelle Vorgaben, welche über das Thema „Nachhaltigkeit“ hinausgehen. Grundsätzlich stehen unseren Kunden im Rahmen eines Vermö-
gensverwaltungsvertrages alle Asset Klassen - also auch Sachwerte - offen. Was bedeutet Nachhaltigkeit für Sie, beziehungsweise was verstehen Ihre Kunden darunter? Unsere eigene Vorstellung von nachhaltigem Investieren spielt bei der Ausgestaltung eines Mandates keine Rolle. Vielmehr versuchen wir, die Vorgaben des Kunden zu verstehen, sie in einem sinnvollen
Kriterienkatalog möglichst detailliert auszuarbeiten und aufzuzeigen was bestimmte Kriterien für das Chance-Risikoprofil eines Portfolios bedeuten können. Die Bandbreite an verschiedenen Vorstellungen von nachhaltigem Investieren bei Kunden ist dabei recht hoch. Bei vielen Kunden stehen mittlerweile neben ökologischen gerade ethische Kriterien im Mittelpunkt der Titelauswahl.
Ihr Modell wird Sie als Produktanbieter sicherlich vor Herausforderungen stellen? Wir sehen uns als Finanzmanufaktur. Unsere Vorgehensweise ist daher nicht als standardisiertes Massenprodukt tauglich und sehr arbeitsintensiv. Jedes Portfolio ist einzigartig und besitzt ja neben den Nachhaltigkeitskriterien auch noch weitere individuelle Details, auf die der Portfolio Manager zu ach-
ten hat. Zudem stehen wir dem Kunden wie beschrieben schon bei der Ausarbeitung des Mandates zur Seite. Gerade in diesem Prozess liegt aber der Vorteil des Modells. Er kann sich daher über längere Zeiträume mit intensiven Gesprächen sowie der Ausarbeitung verschiedener Vorschläge durch unser Team hinziehen. Vielen Dank für das Gespräch.
Zeit für Finanzethik? Auszug aus dem Buch anders l investieren des Herausgebers Edmund Pelikan In diesen Tagen jährt sich die Lehman-Pleite zum zweiten Mal. Grund genug, dass landauf und landab heftig über Auslöser und Lehren aus der Finanzkrise gesprochen wird. Dabei fallen oft Schlagworte wie Kontrolle und Regulierung, aber auch Nachhaltigkeit und Finanzethik. „Vertrauen ist gut, Kontrolle ist besser“, besagt ja ein Sprichwort. Natürlich ist Kontrolle ein elementarer Bestand der Freiheit. Wie viele Betrugsfälle oder Morde würden sonst geschehen? Aber wie weit soll dafür die Freiheit eines Einzelnen eingeengt werden? Oder anders herum betrachtet: Wie viel Freiheit hat man den Banken gelassen, dass so etwas passieren konnte?
Ein Staat muss Kontrolle effektiv ausüben und nicht mit Kanonen auf Spatzen schießen. Kontrolle findet zunächst in den Aufsichtsräten statt, in denen auch Staatsvertreter sitzen – wie z.B. in der IKB, KfW oder bayerischen Landesbank. Näher kann man nicht an Unternehmensinformationen sitzen, und trotzdem ist die Welle der Krise hoch über diese Unternehmen hereingebrochen. Dass eine absolute Kontrolle durch den Staat nicht funktioniert, zeigt das Beispiel der kommunistischen Planwirtschaft. Ob die Sowjetunion, die DDR oder Kuba, alle sind gescheitert. Politiker sind nun mal keine Wirtschaftler. Eine Lehre ist also, erst ein effektives staatliches und doch marktwirtschaftskonformes Kontrollsystem aufAnzeige
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zubauen. Den Anleger und Finanzkunden entbindet dies aber nicht, sich selbst Gedanken zu machen. Und wenn er eine Anlage nicht versteht, soll er die Finger davon lassen. Wenn also Gier nicht Hirn frisst, ist das aber dann schon Finanzethik? Eine schwierige Frage. UNO-Generalsekretär Ban hat noch im September 2008 mehr Finanzethik gefordert. Aber was bedeutet eigentlich Ethik in diesem Zusammenhang? Sitzen dann Banker plötzlich mit Räucherstäbchen in ihren Vorstandsetagen bei esoterischer Meditation? Ethik ist wie Gesundheit, Freiheit, Demokratie und eben auch Nachhaltigkeit ein offener Begriff, für den es keine verbindliche Definition geben kann. Man rechnet ihn deshalb auch zu den normativen Leitbegriffen, da er individuelle Vorstellungen und Erfahrungen impliziert. Finanzethik oder Nachhaltigkeit müssen also als Begriffe für einen Such- und Erfahrungsprozess verstanden werden. Aber auch da ist der Volksmund schon wei-
ter. Er beschreibt die Verhaltensregeln des fairen Miteinanders wie folgt: „Was du nicht willst, dass man dir tut, das füg´auch keinem anderen zu.“ Interessanterweise ist diese Aussage in nahezu allen Kulturen und Religionen seit Jahrtausenden verankert. Hans Küng hat es in seinem Manifest des Wirtschaftsethos als „Goldene Regel der Gegenseitigkeit“ in Artikel 4 zitiert und in Artikel 3 ergänzt: „ Gutes zu fördern und Böses zu meiden ist eine Menschenpflicht, die als moralischer Maßstab auch an wirtschaftliches Entscheiden und Handeln angelegt werden muss. Eigeninteresse zu verfolgen ist legitim, doch das Suchen des eigenen Vorteils durch gezielte Schädigung des Partners,…, ist unvereinbar mit einem nachhaltigen Wirtschaften zum wechselseitigen Vorteil.“ Für die handelnden Teilnehmer am Investitionsprozess muss der Spagat zwischen ökonomischen Interessen der Eigentümer und Kunden gelingen. Die Lösung scheint hier der positive Zusammenhang zwischen ökologischen
und sozialen Aspekten und wirtschaftlichen Erfolg zu sein. Kurz: Wer sich fair in der Finanzwelt verhält, bindet seine Kunden, Mitarbeiter und Partner. Ein kurzfristiger Hype wird damit in langfristigen Erfolg umgewandelt. Realistisch muss man aber bleiben. Wir werden wieder Finanzkrisen erleben, wahrscheinlich nicht erst in 50 Jahren. Denn genauso wie in Chefetagen sich die Ellbogentypen und Ehrgeizlinge oft durchsetzen, werden auch beim Investmentbanking die Verkäufertypen den kurzfristigen Erfolg erzielen und damit zunächst Lob ernten. Aber all diese Typen brauchen Kunden und Käufer. Ganz platt gesagt: Wenn keiner diesem Yuppie etwas abkauft, stirbt er in seiner ganz Pracht von ganz allein. Denn jede Wette braucht eine Gegenwette. Die Zeit ist gekommen, dass Anleger sich selbstbewusst für Finanzethik entscheiden und sich nicht entscheiden lassen. Das ist nicht der einfachste Weg, aber der bessere – für alle.
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Erneuerbare Energien für Jedermann
PV-Anlage Traunreut
Deutschland plant für die Zukunft. Sind heute ca. 10 Prozent des Primärenergiebedarfs (Strom, Wärme, Verkehr) aus Erneuerbaren Energien gedeckt, sollten es bis 2020 18 Prozent sein. Die EU steht dem in nichts nach. Für die 27 Länder gilt das Ziel bis 2020 bereits 20 Prozent am Primärenergiebedarf regenerativ zu decken, heute sind es 10 Prozent. Also bestens planbares Wachstum für Investoren. Bisher konnten sich Privatinvestoren in der Regel über geschlossene Fonds mit langer Laufzeit und unklaren Veräußerungsmöglichkeiten in diesem Sektor engagieren. Zudem meist nur in eine einzelne Anlage – viel zu wenig für eine breite Streuung, die
auch bei Erneuerbaren Energien nicht außer Acht gelassen werden sollte. Mit dem Lacuna Sustainable Energy Index Zertifikat bietet die Lacuna AG nun auch Privatanlegern die Möglichkeit, ab ca. 5.000 Euro in ein breit diversifiziertes Portfolio zu investieren. Für risikoaverse
Anleger mit Wunsch nach Liquidität ist das Zertifikat somit ein ideales Vehikel, das mit einer Zielrendite von sechs bis acht Prozent auch interessante Renditen ermöglicht. Basis des Zertifikats ist ein in Luxemburg aufgelegter Spezialfonds. Ein weiterer Pluspunkt ist, dass der Anleger bei Verkaufswunsch bereits nach vier Monaten wieder über sein Geld verfügen kann. Die monatliche Kursfeststellung erfolgt wie bei allen Investmentfonds durch die Depotbank und wird durch den Wirtschaftsprüfer PWC regelmäßig überprüft. Die Investitionen erfolgen breit gestreut in Projekte im Bereich Photovoltaik, Windenergie und Biomasse in ganz Europa – vor Ort geprüft durch unabhängige Sachverständige.
Fakten zum Zertifikat:
Das Zertifikat investiert direkt in den Fonds, und diese Fondsanteile werden wiederum als Sicherheit für das Zertifikat hinterlegt. Diese Konstruktion wird von der unabhängigen Ratingagentur Scope mit dem Urteil „Hervorragende Qualität“ und einer „AAA“-Bewertung ausgezeichnet. Mit rund 1.650 KWp Leistung wurde zum 30.6.2010 die erste PVAnlage im bayerischen Traunreut für den Fonds realisiert. Einem Ort mit einer der höchsten Sonneneinstrahlung in Deutschland. In diesem Jahr sollen noch zwei weitere Anlagen dazukommen und anschließend, im kommenden Frühjahr, weitere Investitionen auch im Bereich Wind und Biomasse stattfinden, um
baldmöglichst eine breite Diversifizierung zu erreichen.
Autor: Thomas Hartauer Bankbetriebswirt (BA),Vorstand Lacuna AG Furtmayrstraße 3 93053 Regensburg info@lacuna.de www.lacuna.de
Performance-Chart
Name
Alceda STARfree - Lacuna Sustainable Energy Index Zertifikat
Währung
Euro
Liquidität
4 Monate Kündigungsfrist zu einem Bewertungstag
Bewertungshäufigkeit
Monatlich, am ersten Bankarbeitstag eines Kalendermonats in Luxemburg
ISIN
XS0432510153
Mindestanlagesumme
50 Stück
Ausgabeaufschlag Zertifikat
bis zu 5 Prozent
Kurzmeldungen Google investiert in US-Offshore-Windpark
Das Management von Google will ab sofort in einen gigantischen Offshore-Windpark vor der US-Ostküste investieren. Mit seinen Partnern Good Energies und Marubeni will sich Google zu 37,5 Prozent an der Atlantic Wind Connection beteili-
gen. Mit seinem riesigen Datenzentren ist der Suchmaschinen-Weltmarktführer ein immenser Stromabnehmer. Neben lukrativen Gewinnen bietet die emissionsfreie Stromherstellung auch imagebezogen einen Mehrwert für das grüne Konzernimage.
Holzvorräte in Deutschland - ein europäischer Spitzenwert
Das bundeseigene vonThünen-Institut schätzt die Holzvorräte in Deutschland auf rund 3,6 Milliarden Kubikmeter. Zwei Prozent des Stromverbrauchs und sechs Prozent des deutschen Wärmeverbrauchs wurden im vergangenen Jahr weiter auf Seite 4 >>
Advertorial
Alceda STARfree - Lacuna Sustainable Energy Index Zertifikat auch für Privatanleger
Interview
4 | Investmentbrief - Nachhaltige Geldanlagen
Aktien oder geschlossene Fonds – oder beides? “Full blown recovery of the economy”
Die Banken verkünden bereits wieder Milliardengewinne, doch was kommt beim deutschen Anleger an. anders l investieren sprach mit einem der wenigen Fondsanbieter, der Aktien über einen geschlossenen Fonds managt. Herr Wirsching, ist die Finanzkrise schon überwunden? Wir gehen davon aus, dass der derzeitige Wirtschaftsaufschwung kein Strohfeuer ist. Alle Zahlen deuten auf eine sogenannte „full blown recovery of the economy“ hin – auf Deutsch: Die Pferde saufen wieder. Im Unterschied zum Vorjahr kommt der Aufschwung jetzt auch bei den privaten Haushalten an. An der Börse sind nicht mehr nur steigende Kurse, sondern auch höhere Umsätze zu verzeichnen.
Interviewpartner: Rigo Wirsching Geschäftsführer CAPITAL GARANT Gruppe Maximilianstraße 36 86150 Augsburg info@capital-garant.de www.capitalgarant.de
Wie sehen die konkreten Zahlen und die neuesten Prognosen der Wirtschaftsforschungsinstitute für Deutschland aus? Die Bundesregierung erwartet in diesem Jahr ein Wirtschaftswachstum von 3,4 Prozent. Das geht aus der neuen Konjunkturprognose hervor, wie die Presseagentur dpa heute in Berlin vorab verlautbaren lies. Im Frühjahr war der Bund von nur 1,4 Prozent ausgegangen. Für 2011 wird die Schätzung von 1,6 auf 1,8 Prozent angehoben. Auch wenn diese Wachstumsrate sich im nächsten Jahr abschwächt: Für eine erwachsene Volkswirtschaft - wie Deutschland das ist - sind das exzellente Zahlen. Aktienportfolios sind ja in der Regel international ausgerichtet. Sind die Erholungstendenzen weltweit zu erkennen? Ein klares Ja – der wirtschaftliche Aufschwung wird von breiten Schultern getragen. Die wenigen Ausnahmen, die im Moment ein signifikantes Negativwachstum aufweisen, sind die Länder, die ihre Staatshaushalte konsolidieren müssen, wie Griechenland, Island oder Lettland. Die Länder mit den weltweit größten Aktienmärkten verzeichnen deutliches Wirtschaftswachstum.
So ist im Vergleich zum zweiten Quartal 2009 das Bruttoinlandsprodukt (kurz BIP) der Vereinigten Staaten um 3,0 Prozent (nach +2,4 Prozent im Vorquartal) und das BIP Japans um 2,4 Prozent gestiegen (nach +4,4 Prozent). Auch das Land mit dem größten europäischen Aktienmarkt dreht in den positiven Bereich: Das englische BIP wuchs im 2. Quartal 2010 um 1,7 Prozent - erstmalig nach vielen Quartalen des Abschwungs. Die großen Aktienmärkte Südamerikas und Asiens (ex-Japan) sind ohnehin von stärkeren volkswirtschaftlichen Basisdaten gekennzeichnet.*
(mittelfristig bis 20 Prozent) bieten die Euroland Aktienmärkte. Der USAktienmarkt hat zwar gutes Erholungspotential. Da unsere Anleger im Euroraum beheimatet sind, sehen wir für diese nach wie vor die Gefahr der Abschwächung des Dollars. Durch eine weitere Abwertung des Dollars verlieren dann die Anleger aus dem Euroraum wieder einen Teil der Gewinne, die u. E. im USAktienmarkt möglich sind. Eher kritisch sehen wir die weitere Entwicklung des Goldpreises – da das Edelmetall in seiner Funktion als Krisenwährung seine Schuldigkeit getan hat.
Wie sehen Sie den DAX und die internationalen Aktienmärkte auf die nächsten zwölf Monate? Aufgrund der vorgenannten, teilweise signifikanten Verbesserung der Indikatoren sehen wir für den DAX kurzfristig die Marke von 7000 DAX-Punkten. Durch Nachholeffekte, den Abbau von Mitarbeitern (Begründung: Finanzkrise) und den historischen Tiefstand der Lagerbestände ist ein Überschießen dieser Marke möglich. In unserem Langfristmodell halten wir an unserem Ziel für den DAX bei 9000 Punkten im Zeitraum von 24 bis 36 Monaten fest. Weiteres Potential
Welchen Mehrwert bieten Sie mit Ihren Produkten dem Anleger? Unser Portfolio bietet aufgrund seiner unterschiedlichen Anlageklassen (etwa ein Fünftel Private Equity-, zwei Fünftel Aktienfonds und zwei Fünftel Garantiekomponenten) eine ausgewogene Mischung für langfristig orientierte Kunden. Die vorgenannten Fondsanteile werden aktiv verwaltet, entsprechend der Börsenphase umgeschichtet und können in negativen Marktphasen in Wertsicherung umgewandelt werden. Die von uns eingesetzte Variante der Wertsicherung bietet eine doppelte
hat das Bundesumweltministerium am 7. Oktober 2010 in Berlin bekannt gegeben.
Service"
Absicherung (d. Bank und Einlagensicherungsfonds). Unsere Renditeprognose beläuft sich auf 9,22 Prozent jährlich. Unsere Portfoliozusammensetzung mit Rendite („gut Essen“) und Wertsicherung („gut Schlafen“) eignet sich damit besonders für den strategischen Vermögensaufbau. Welche besondere Anlegeranforderungen können Sie für den Anleger lösen? Unsere Kunden partizipieren mit dem CAPITAL GARANT Ratenfonds definitiv am wirtschaftlichen Aufschwung ohne dabei ihr Kapital grundsätzlich aufs Spiel zu setzen. Als gewerblicher KG-Fonds ist der CG-Ratenfonds abgeltungssteuerfrei. Das intelligente Steuerkonzept stellt für Privatkunden einen klaren Zusatznutzen dar. Der CG Ratenfonds eignet sich durch sein steuerliches Konzept (gewerbliche KG) als BAV-Produkt, bildet aber im Unterschied zu anderen KG-Fonds fungible Assetklassen ab und eignet sich damit als Basisanlage zur Altersvorsorge im betrieblichen Bereich. Vielen Dank für das Gespräch. *Quelle: EUROSTAT Eurodaten vom 6. Oktober 2010
Kurzmeldungen aus Restholz gedeckt Tendenz steigend.
340.000 Arbeitsplätze durch Erneuerbare Energien
Im vergangenen Jahr gab
es in Deutschland rund 340.000 Arbeitsplätze im Bereich der Erneuerbaren Energien - das entspricht mehr als einer Verdoppelung gegenüber dem Stand von 2004. Dieses Ergebnis
Studie: "Windenergie 2020: Boom-Markt
Für die nächsten Jahre sagt die Studie "Windenergie 2020" der Beratungsgesellschaft Oliver Wyman der Windenergiebranche ein starkes Wachstum vor-
aus. Im Vergleich zur Offshore-Industrie werden in den nächsten zehn Jahren noch mehr als 90 Prozent der neu installierten Leistung an Land entstehen.
Investmentbrief - Nachhaltige Geldanlagen | 5
Ein weiteres wichtiges Studienergebnis zeigt auf, dass festverzinsliche Wertpapiere mit einem Anteil von 53 Prozent mittlerweile die wichtigste Anlageklasse im nachhaltigen Segment sind. Der Anteil an Aktien ist dagegen auf 33 Prozent zurückgegangen. Mikrofinanzprodukte beginnen ebenfalls Interesse bei nachhaltigen Investoren zu wecken. Eurosif sagt dieser nachhaltigen Anlageklasse ein schnelles Wachstum voraus, da Investoren die Integration
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USA
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Pak is
SAM-Gründer Reto Ringger (47) möchte im 1. Quartal 2011 eine neue Schweizer Bank mit einem
Die Studie belegt klar, dass sich der nachhaltige Anlagemarkt in Europa einer bemerkenswert guten Verfassung erfreut – selbst wenn man ihn mit der Zeit vor der Finanzkrise vergleicht. Der Geschäftsführer von Eurosif, Matt Christensen, fasst zusammen: Die bisherige Frage zur “finanziellen Performance” von nachhaltigen Fonds wird nun verdrängt durch die Frage, wie die Wirkung von ESG am besten gemessen werden kann. Die steigenden Erwartungen der Investoren verlangen hierauf Antworten. Dies wird in den kommenden Jahren ein kontinuierlicher Prozess mit vielen unvorhergesehenen und interessanten Innovationen bleiben.
Anzahl der Kernkraftwerke
Exzellente Aussichten für die Windenergie
Mit mehr als 38 Gigawatt wurde fast doppelt so viel Strom gewonnen als 2007 - der Vorjahreswert wurde um fast 50 Prozent übertroffen. Obwohl der diesjährige Zubau von Verzögerungen bei der Finanzierung der tendenziell immer größer werdenden Projekte gebremst werden
von ESG-Kriterien in immer mehr Bereichen einfordern.
Weltweit im Bau befindliche Kernkraftwerke
and
Reto Ringger lanciert grüne Bank
neuartigen Geschäftsmodell eröffnen. Das Gesuch ist bei der FINMA in Bern eingereicht. Die neue Bank möchte eine ganze Palette an nachhaltigen Anlagen anbieten und selbst noch weniger gängige Anlageklassen wie Obligationen, Immobilien oder alternative Investments. Ihren Fokus wird die neue Bank zunächst auf Deutschland und die Schweiz richten.
von 92 Prozent die wichtigste Antriebskraft im nachhaltigen Anlagemarkt in Europa. Daran konnte auch die Tatsache nichts ändern, dass der Anteil der Privatinvestoren seit 2008 leicht angestiegen ist – vor allem in Österreich, Belgien, Frankreich und Deutschland.
Institutionelle Investoren bleiben mit einem Anteil
kore a
Der Stromriese Vattenfall eröffnete vor der englischen Küste den größten Offshore-Windpark der Welt. Bis zu 300 Megawatt beträgt die Leistung der Turbinen, das reicht bei optimalen Windverhältnissen, um den Strombedarf von 200.000 Haushalten zu decken.
Es gibt eine Vielzahl an
Süd
Weltgrößter OffshoreWindpark geht ans Netz
Auf Grundlage der Selbstauskünfte von Vermögensverwaltern und Vermögensinhabern kommt die Studie zu dem Ergebnis, dass das Volumen der nachhaltigen Geldanlagen in Europa seit der letzten Eurosif-Erhebung vor zwei Jahren von 2,7 auf fünf Billionen Euro angestiegen ist. Das entspricht einem eindrucksvollen Wachstum von 87 Prozent.
nachhaltigen Anlagestrategien, die das Thema nachhaltige Investments schon an sich kompliziert machen. Um hier vereinfachend zu wirken und damit Investoren, Politikern und der Öffentlichkeit zu helfen, nutzt Eurosif deshalb die Kategorien nachhaltige Geldanlagen im engeren Sinne (auf 1,2 Billionen Euro geschätzt) und nachhaltige Geldanlagen im weiteren Sinne (auf 3,8 Billionen Euro geschätzt). Nachhaltige Geldanlagen im engeren Sinne bestehen aus norm- und wertbasierten Ausschlüssen und verschiedenen Arten von positiven Screenings. Nachhaltige Geldanlagen im weiteren Sinne umfassen die Anlagestrategien Engagement, Integration und einfaches Screening.
Chin a
Die Studie, durchgeführt mit Unterstützung von Amundi, BNP Paribas Investment Partners, Crédit
Agricole Cheuvreux und Edmond de Rothschild Asset Management, stellt nicht nur Zahlen zum Volumen des europäischen nachhaltigen Anlagemarktes zur Verfügung, sondern arbeitet auch europäische und nationale Trends aus 19 Ländern heraus, inklusive der baltischen Staaten, Polen, Griechenland und Zypern.
Rus sl
Der nachhaltige Anlagemarkt in Europa ist seit 2008 stark gewachsen. Der Eurosif-Studie zufolge umfasst das Volumen des europäischen nachhaltigen Anlagemarktes ungefähr fünf Billionen Euro. Die anhaltende Finanzkrise und das Desaster wie die Umweltkatastrophe um die Deepwater Horizon im Golf von Mexiko haben viele Investoren wach gerüttelt. Sie sind sich jetzt stärker der Notwendigkeit bewusst, die Themen Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung (englisch: Environment, Social, Governance: kurz ESG) bei ihren Investitionsentscheidungen zu berücksichtigen.
Quelle: IAEA, Power für Deutschland 3. Auflage, Stand: Juli 2010
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Studie
Das Volumen des nachhaltigen Anlagemarktes in Europa hat sich seit 2008 fast verdoppelt
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Weitere Kurzmeldungen dürfte, erwartet die HSH Nordbank weltweit einen forcierenden Ausbau der Windenergie.
formationen zum Thema „Tiefe Geothermie“ entgegenkommen. Zurzeit sind in Deutschland 17 Anlagen in Betrieb, zwölf liefern Wärme, drei erzeugen Wärme und Strom, und zwei erzeugen ausschließlich Strom.
Neues Informationsportal zum Thema Geothermie gestartet
Der GtV-Bundesverband hat ein neues Informationsportal gestartet: www. geothermie-dialog.de. Mit diesem Angebot möchte der Bundesverband dem wachsenden Interesse der Bevölkerung nach In-
Nachhaltige Investments wohlhabender Personen haben zugelegt
Der europäische Dachverband für nachhaltige Geld-
anlagen Eurosif hat seine Studie "High Net Worth Individuals (HNWI) and Sustainable Investment" veröffentlicht. Zu den wichtigsten Motiven unter HNWIs, nachhaltig zu investieren, zählen Verantwortlichkeit, finanzielle Chancen und die Suche nach einer nachhaltigen Gewinnaussicht.
Preise für Photovoltaikanlagen sinken
Innerhalb der letzten zwölf
Photovoltaik im Vergleich zu anderen regenerativen Energienquellen Deutschland; 2009; in Prozent, bezogen auf den Gesamtbereich erneuerbare Energien
Photovoltaik
62
27
7 17
Biomasse
33 15
Windenergie
Geothermie
0 0
Wasserkraft
3
36
29
40
6
Photovoltaik
Biogasfläche legt weiter zu
Nach Schätzungen der Fachagentur Nachwachsende Rohstoffe e.V. dienen rund 2,15 Millionen Hektar der Erzeugung von pflanzlichen Rohstoffen für Energieerzeugung und Industrie. Den größten Zuwachs gegenüber dem Vorjahr verzeichnete die Produktion von Energiepflanzen für Biogasanlagen, die von 530.000 auf ca. 650.000 Hektar zulegte.
Erneuerbare Energien legen weiter zu
Anteil Beschäftigung Anteil Stromerzeugung
3
Monate sind die Preise für schlüsselfertige Solarstromanlagen um durchschnittlich 13 Prozent gefallen. Diesen Wert ermittelte der Bundesverband Solarwirtschaft e.V. Allein im ersten Halbjahr 2010 wurde nach Angaben der Bundesnetzagentur mit 3,8 Gigawatt so viel Photovoltaik-Leistung in Deutschland neu installiert wie im ganzen Jahr 2009.
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Quelle: BMU, HWWI, FINANCE-Studien, Stand: Juli 2010
Kommunale Wertschöpfung durch Erneuerbare Energien 2009-2011 Angaben in Milliarden Euro
6,8
gesamte kommunale Wertschöpfung:
10,5 8,9 5,5 9,2
davon Strom: 7,5 0,69 0,57 0,74
davon Wärme:
2009 2010* 2011*
0,56 0,75 0,75
davon Kraftstoffe: 0
2
4
6
8
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*Berechnung auf Basis Zubauprognose des BEE Quelle: IÖW, www.unendlich-viel-energie.de, Stand: Oktober 2010
Die Umsätze und Auftragsbestände der Erneuerbaren Energien konnten im zweiten Quartal kräftig zulegen, wie aus dem neuen Index für nachhaltige Energielösungen REIS (Renewable Energy Index Schweiz) hervorgeht. Zum zweiten Mal in Folge übertraf der Index mit 62,6 Punkten im zweiten Quartal die Wachstumsschwelle von 50 Zählern.
Studie: Ausbau europäischer Stromnetze notwendig
Europas Stromnetze müssen massiv ausgebaut
werden, wenn die EUWachstumsziele für Erneuerbare Energien erfüllt werden sollen. Demnach sei beispielsweise in Italien bis 2050 ein Ausbau der Stromnetze um bis zu 170 Prozent im Vergleich zu heute notwendig, um den Stromtransport von zukünftigen Standorten erneuerbarer Stromerzeugung im Süden zu gewährleisten. Das ist das Ergebnis der regionalen Studie des EU-Projekts SUSPLAN. Die vollständigen Ergebnisse werden im Dezember 2010 vorgestellt.
Grüne Energie sorgt für Beschäftigung und Einnahmen
Der dezentrale Ausbau Erneuerbarer Energien sorgt weiterhin für Beschäftigung, Einkommen und Steuereinnahmen für die kommunalen Kassen. Auf 8,9 Milliarden Euro beziffert das Institut für ökologische Wirtschaftsforschung diese Wertschöpfungseffekte für das kommende Jahr. Dazu steuern Ökostrom-Kraftwerke rund 7,5 Milliarden Euro bei, Anlagen zur Wärme- und Kraftstofferzeugung jeweils rund 740 Millionen Euro. In diesem und im kommenden Jahr erwirtschaften die Installation und der Betrieb von Photovoltaikanlagen mehr als die Hälfte der gesamten Wertschöpfung (5,8 bzw. 3,9 Milliarden Euro). An zweiter Stelle folgt die Windenergie mit jeweils rund 2,2 Milliarden Euro. Biogas, Biomasse und Biokraftstoffe sorgen zusammen für einen Mehrwert von 1,9 bzw. 2,1 Milliarden Euro.
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Aktuelle geschlossene Fonds zum Thema Nachhaltigkeit
Vorankündigung Fondsname
Initiator
Homepage
CleanTech Solar 5 / Italien
Chorus
www.chorus-gruppe.de
Leonidas Associates V
Leonidas Associates
www.leonid-as.com
Zweite tnp Neue Energien
tnp Mitteldeutsche Fonds
www.tnpneueenergien.de
Fondsname
Initiator
Homepage
Solarfonds Deutschland 1
GSI
www.gis-fonds.de
Energy 2 Solar
HCI
www.hci.de
Infra Class Energie 7
KGAL
www.kgal.de
WOC Nachhaltigkeits Fonds 03
White Owl
www.whiteowl.de
Solarfonds Burgweisach
Windwärts Energie
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Energie Solar
Energie Sonstige Fondsname
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Biogasfonds Glienick
BioConInvest
www.bioconinvest.eu
NMI New Energy Holz
NMI
www.nmi-capital.de
Klima Rendite Fonds 1
Picard Solar
www.picard-solar.de
Proven Oil Canada zwei
POC GmbH
www.provenoilcanada.com
Windpark Zorbau
UDI
www.udi.de
Waldfonds
Impressum Herausgeber: Edmund Pelikan Verlag: epk media GmbH & Co. KG Altstadt 296, D-84028 Landshut Tel.: +49 (0) 871 43 06 33 – 0 Fax: +49 (0) 871 43 06 33 – 11 Email: info@epk24.de Redaktion: Edmund Pelikan (ep), verantwortlich, Anita Forster (af), Evi Hoffmann (eh) Autoren dieser Ausgabe: Thomas Hartauer, Thomas Metzger, Rigo Wirsching Layout: Moritz Meilinger, Simon Adlkirchner Erscheinungsweise: vierteljährlich Auflage: Beihefter des BeteiligungsReport 04 / 2010 Auflagezahlen siehe Impressum S. 46
Fondsname
Initiator
Homepage
Waldfonds 2
NORDCAPITAL
www.nordcapital.com
KiriFonds Deutschland
WeGrow
www.nordcapital.com Quelle: Eigene Recherche, Stand: August 2010
Veranstaltungstipps
n
2. - 4. November 2010 in Berlin, 7. BMBF-Forum für Nachhaltigkeit, www.fona.de/de/8817
n
6. November 2010 in Hamburg, Börsentag Hamburg, www.boerstentag.de
n
13. November 2010 in München, Münchner Börsentag, www.muenchner-boersentag.de
n
20. November 2010 in Köln, Kölner Börsentag, www.koelnerboersentag.de
n
22. - 24. November 2010 in Berlin, 5. Internationale Konferenz zur Speicherung Erneuerbarer Energien (IRES 2010), www.eurosolar.de
n
26. November 2010 in Düsseldorf, Deutscher Nachhaltigkeitspreis 2010, www.deutscher-nachhaltigkeitspreis.de
n
27. November 2010 in Frankfurt, Frankfurter Börsentag, www.frankfurter-boersentag.de
n
1. - 2. Dezember 2010 in Darmstadt, Erster Nachhaltigkeitskongress der deutschen Industrie, www.pi-academy.net
n
3. Dezember 2010 in Paris (Frankreich), Release: ESG Strategies for Responsible Investors, www.novethic.com
Foto-Quellen: www.shutterstock.de, www.pixelio.de Anzeigenvertrieb: Anzeigenabteilung epk media GmbH & Co. KG Tel.: +49 (0) 871 43 06 33 – 0 Fax: +49 (0) 871 43 06 33 – 11 Email: info@epk24.de Nachdruck und Veröffentlichung nur mit Genehmigung des Herausgebers erlaubt. Beiträge und Autoren: In den mit Autorennamen gekennzeichneten Beiträgen wird die Meinung der Autoren wiedergegeben. Diese muss nicht unbedingt mit der des Herausgebers übereinstimmen. Risikohinweise / Disclaimer: Die Redaktion bezieht Informationen aus Quellen, die sie als vertrauenswürdig erachtet. Eine Gewähr hinsichtlich Qualität und Wahrheitsgehalt dieser Informationen besteht jedoch nicht. Indirekte sowie direkte Regressinanspruchnahme und Gewährleistung wird für jegliche Inhalte kategorisch ausgeschlossen. Leser, die aufgrund der in diesem Heft veröffentlichten Inhalte Anlageentscheidungen treffen, handeln auf eigene Gefahr, die hier veröffentlichten oder anderweitig damit im Zusammenhang stehenden Informationen begründen keinerlei Haftungsobligo. Ausdrücklich weisen wir auf die erheblichen Risiken hoher Wertverluste hin. Dieser Investmentbrief „Anders Investieren“ darf keinesfalls als Beratung aufgefasst werden, auch nicht stillschweigend, da wir und die Autoren mittels veröffentlichter Inhalte lediglich unsere subjektive Meinung reflektieren. Für Seiten außerhalb dieses Magazins, auf die wir per Link verweisen, übernehmen wir keinerlei Verantwortung. Mit der Mitfinanzierung des Investmentbriefes „Anders Investieren“ teilweise durch die Autoren und Inserenten kann der Verlag eine kompetente und zeitgerechte Berichterstattung ermöglichen.
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e p k media
Buchvorstellung BUCHVORSTELLUNG Edmund Pelikan
a n d e r s l investieren
und Pelikan Herausgeber: Edm
st ie relagnE l inhhave d einrdiEs nac a nrun ltig E gEl dan g
Einführung in die nachhaltige Geldanlage 2010, Hardcover ca. 224 Seiten, Preis 29,90 Euro, ISBN 978-3-937853-07-9 Ab sofort erhältlich in jeder Buchhandlung oder über die epk media GmbH &. Co. KG
Ein füh
Nachhaltigkeit ist inzwischen in aller Munde. In der Finanzwirtschaft hat sich das Trendthema unter dem Begriff „Nachhaltige Geldanlage“ durchgesetzt. Aber was ist das eigentlich? Was ist an Aktien oder geschlossenen Fonds eigentlich sozial, ethisch oder ökologisch? Wodurch werden die Anlegergewinne bei Solarfonds generiert? Zukunftstrend
Sinn statt Giere in der Finanzbranch
a n d e r s l i n v e s t i e r e n will eine Einführung in dieses komplexe Thema geben, ohne
ins Fachchinesisch abzugleiten. Es sensibilisiert den normalen Anleger anhand von einfachen Beispielen, wie er mit gesundem Menschenverstand bereits Spreu vom Weizen trennen kann. Und Edmund Pelikan gibt Internet- und Literaturempfehlungen, wenn man tiefer in dieses Thema einsteigen will! Inhalt:
Einführung in die nachhaltige Geldanlage
Der gesunde Menschenverstand als Schlüssel
Mit nachhaltigen Anlageformen Einfluss nehmen
An nachhaltigen Basismärkten etwas bewegen
Quellenverzeichnis, Glossar, Autorenverzeichnis, empfohlene Internetseiten, Literaturempfehlungen, Unterstützer des Projekts
Zum Autor: Edmund Pelikan ist Experte für geschlossene Fonds und nachhaltige Geldanlagen. Als geschäftsführender Gesellschafter der Landshuter Unternehmensberatung epk media GmbH & Co. KG - gegründet 2001 als Edmund Pelikan Kompetenz GmbH & Co. KG - ist er Herausgeber des Fachmagazins sowie des Investmentbriefes a n d e r s l i n v e s t i e r e n. Online wird das Medienangebot um das Newsportal www.beteiligungsreport.de ergänzt. In Anhörungen des Finanzausschusses im Deutschen Bundestag wird Edmund Pelikan seit Jahren als Sachverständiger berufen. Ferner führt er Markt- und Trendforschung durch.
Fax +49 (0)871 430 633 11
Edmund Pelikan
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Einführung in die nachhaltige Geldanlage Hardcover ca. 224 Seiten Preis 29,90 Euro, ISBN 978-3-937853-07-9 Verlag: epk media GmbH & Co. KG, Altstadt 296, 84028 Landshut Tel.: +49 (0) 871 430 633 0
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