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Borrowing Base / Fremdkapital – „Mehr Mittel bekommen als beim klassischen Bankkredit und immer soviel haben wie man braucht“
Finanzierungssicherheit für das Umlaufvermögen
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Der Deutsche Mittelstand steht unter Druck: Neben der – durch
Die Kopplung der Besicherung an die finanzierten Aktiva aus
negative Bonitätsratings der Unternehmen hervorgerufenen
dem Umlaufvermögen eröffnet Unternehmen weitere Finan-
– restriktiveren Kreditvergabepolitik der Banken verschärften
zierungsspielräume für Investitionen – und zwar durch freie
weitere typische Phänomene eines Rezessionsszenarios die Li-
Sicherheiten aus dem Anlagevermögen oder sonstige Aktiva.
quiditätssteuerung in vielen Unternehmen:
Auch bei volatilen Rohstoffpreisen bietet die Borrowing-Base-
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Lieferanten kürzen ihre Zahlungsziele, weil sie Geldeingän-
Finanzierung eine flexible Lösung bis zu dem maximal verein-
ge beschleunigen und ihren Finanzierungsbedarf reduzie-
barten Finanzierungsrahmen. Zudem schlagen klare Kosten-
ren wollen.
vorteile zu Buche: Die volle Besicherung des Kredits spiegelt
Eine schleppende Zahlungsmoral der Abnehmer führt zu
sich in günstigeren Konditionen gegenüber um- oder teilbe-
Überziehungen ihrer Debitorenlimite, weil ihnen nicht ge-
sicherten Betriebsmittelkrediten mit vergleichbarer Laufzeit
nügend Betriebsmittellinien zur Verfügung stehen und sie
wider.
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verhandeln über längere Zahlungsziele als Bedingung für neue Bestellungen. •
Die Kreditversicherer kürzen oder suspendieren einerseits Warenkreditlimite für die Abnehmer und setzen andererseits restriktivere Schuldnerlimite für das Unternehmen, wodurch sich dessen Spielraum zur Aufnahme von Lieferantenkredite einengt.
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Infolge deutlicher Umsatzrückgänge sinkt die Lagerumschlagshäufigkeit und zudem - bei einem fallenden Preisniveau - auch die Möglichkeit, das Vorratsvermögen durch außerplanmäßige Lagerverkäufe schnell und verlustfrei zur Liquiditätsbeschaffung zu nutzen.
“Aufwand lohnt sich” Die Vorteile für die Unternehmen wiegen also den administrativen Aufwand auf: Mehr Flexibilität in der Mittelbeschaffung, Transparenz über die Höhe der Liquidität, die aus dem Umlaufvermögen generiert werden kann, und niedrige Finanzierungskosten sind hierbei die Hauptanreize von Borrowing Base. Die dabei inhärent intensive und regelmäßige Kommunikation zwischen Kunde und Financier vertieft zudem eine vertrauensvolle Geschäftsverbindung – gerade in Krisenzeiten ein nicht zu unterschätzender immaterieller Wert.
Liquidität vor Rentabilität Bei rapide wechselnden Rahmenbedingungen hat sich für die Umlaufvermögensfinanzierung im Mittelstand über eine kleine Zahl von Banken ein Finanzierungsinstrument bewährt, das ursprünglich für international tätige Handelsunternehmen konzipiert wurde: Borrowing Base Finance ist eine Sonderform der Working-Capital-Finanzierung mit flexiblen Inanspruchnahmemöglichkeiten. Dieses moderne Instrument basiert auf einem vereinbarten Darlehensrahmen mit der Bank und ist durch das Umlaufvermögen des Kreditnehmers besichert.
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