Anlagethema Lithium und Seltene Erden Strategisch wichtige Rohstoffe

Die Energiewende hängt wesentlich davon ab, ob Erneuerbare Energien wie Photovoltaik und Windkraft tatsächlich im geplanten Ausmaß ausgebaut werden können. Engpassfaktor sind dabei Seltene Erden, die gleichzeitig quer durch die Elektronikindustrie von essentieller Bedeutung sind. So kommen diese auch in Computer und Smartphones zum Einsatz. Bei den E-Autos und E-Bikes ein kritischer Faktor ist indessen Lithium als Batteriematerial. Die Nachfrage nach einer Reihe begrenzter Metalle explodiert, während die Minenproduktion nur langsam erweitert werden kann, woraus baldige Engpässe und Preisexplosionen bei diesen Materialien resultieren.

von Michael Kordovsky

Bei den Seltenen Erden besteht eine hohe globale Abhängigkeit der Elektronikindustrie von China. Durch Forcierung von Projekten außerhalb Chinas versucht die „westliche Welt“ diese Abhängigkeit zu verringern. Es geht hier nämlich um Sicherung strategisch wichtiger Rohstoffe für zukunftsträchtige Industriezweige. Zuletzt wurden größere Vorkommen in Schweden entdeckt. Doch bis zur Produktion können noch bis zu 15 Jahre vergehen.

Die Bedeutung kann anschaulich anhand ausgewählter Einsatzbereiche illustriert werden.

Seltene Erden und deren Verwendung

Scandium: Stadionbeleuchtung, Brennstoffzellen, Rennräder, Röntgentechnik, Herstellung von Laserkristallen; Preisentwicklung: derzeit Seitwärtsbewegung.

Yttrium: Material für Heizdrähte in Ionenquellen von Massenspektrometern; für Rohre in der Reaktortechnik. Yttrium-Cobalt-Legierungen können als Permanentmagnete benutzt werden. Weitere Verwendungen: Brennstoffzellen, LEDs, LCD- und Plasmabildschirme, Preisentwicklung: zuletzt leicht rückläufig.

Lanthan: Glasindustrie, Reduktionsmittel in Metallurgie, Nickel-Metallhydrid-Akkus für E-Autos und Laptops. Katalysatoren, Rußpartikelfilter und Brennstoffzellen. Preisentwicklung: seitwärts.

Cer: Leuchtstoffröhren, Bildröhren, Poliermittel in der Glasbearbeitung, Rußpartikelfilter und Autokatalysatoren. Preisentwicklung: In China als Metall Jahresverlust von 7,6 Prozent und als Oxid bis zu minus 26,4 Prozent in einem Jahr!

Praseodym: Flugzeugmotoren, Permanentmagnete, Augenschutzgläser, Glasfärbung, Emaille-Färbung, Keramikindustrie. Preisentwicklung (Stichtag: 31.05.23): -32,4 Prozent seit Anfang 2022 aber seit Anfang 2018 +71,3 Prozent.

Neodym: Durch die Verbindung mit Eisen und Bor können stärkste Magnete mit minimaler Größe gebaut werden, deren wichtigste Anwendungen in Windkrafträdern, Kernspintomographen,

Festplatten, Mikrofonen und Lautsprecher für Smartphones zu finden sind. Weitere Anwendungen: Glasund Emaille-Färbung, und Autokata-

Seltene Erden – Definition

Insgesamt gelten 17 Metalle als Seltenerdenmetalle. Mit Ausnahme des Actiniums, gehören die chemischen Elemente der dritten Gruppe im Periodensystem und die Lanthanoide dazu. Letztere sind die in der sechsten Periode auf Lanthan folgenden Elemente. Die Besonderheit der Seltenen Erden ist, dass sie über einzigartige physikalische und chemische Eigenschaften verfügen und somit nur schwer substituierbar sind. Ihre Vorkommen sind auf wenige Regionen der Erde begrenzt. Die größten Vorkommen von Seltenen Erden gibt es in China in der Inneren Mongolei. Größere Vorkommen außerhalb Chinas gibt es in Westaustralien, in Grönland, in Vietnam, in Kanada, den USA, und den Ländern Indien, Brasilien, Malaysia und Nordkorea. Allerdings fallen mehr als ein Drittel der Reserven auf China, das 2021 noch 70 Prozent der globalen Minenproduktion beisteuerte, gefolgt von den USA mit 14 Prozent und Australien mit sechs Prozent.

lysatoren. Preisentwicklung (Stichtag 31.05.23): -34,11 Prozent seit Anfang 2022 aber seit Anfang 2018 +109,6 Prozent, zeitweise hohe Volatilität.

Promethium: Wärmequellen in Raumsonden und Satelliten, Leuchtziffern.

Samarium: Kohle-Lichtbogenlampen für Filmvorführungen; Maser und Laser; Schrittmotoren für Quarzuhren, Samariumoxid wird optischem Glas zur Absorption von infrarotem Licht zugesetzt. Weitere Anwendungen: in der Nuklearmedizin und der Raumfahrt. Preisentwicklung: Seit 2020 Seitwärtsbewegung bei Samarium Oxid.

Europium: LEDs, Leuchtstofflampen, Plasmafernseher.

Gadolinium: Intravenös gespritztes Kontrastmittel für Kernspintomographie, Radar-Bildschirme (grüner Leuchtstoff), Gadolinium-YttriumGranat für Mikrowellenanwendungen, Preisentwicklung: 2021 bis 2022: leichter Anstieg.

Terbium: Supermagnete (Neodym-Eisen-Bor-Magnete), die in Wind- und Wasserkraftanlagen, aber auch in Elektroautos eingebaut werden; Bildröhren und Fluoreszenzlampen, Halbleiter, Glasfaserkabel, Flachbild- schirme, Mikromotoren für Sensoren oder Festplatten. Preisentwicklung: Mai 2018 bis Mai 2023: ca. 380 Prozent aber Konsolidierung seit 2022.

Dysprosium: Dauermagnete für Motoren und E-Autos; Windkraftanlagen, Leuchtstoffröhren, Energiesparlampen, Katalysatoren, Glasherstellung, Smartphones, Monitore, Mikrofone und Lautsprecher. Preisentwicklung (USD): 11.06.2018 bis 24.05.2023: +123 Prozent.

Holmium: Hochleistungsmagnete, Atomreaktoren, Medizintechnik für Augen- und Zahnärzte, Laser, gelber und roter Farbstoff in Keramikherstellung.

Erbium: Medizinische Laser; Herstellung von Katalysatoren und in der Politur von Glas.

Thulium: Leuchtstofflampen, Röntgentechnik, Fernseher, Röntgenstrahlenquelle (Gammastrahler in der Materialprüfung).

Ytterbium: Kornfeinung und Verbesserung mechanischer Eigenschaften rostfreier Stähle, Strahlenquelle in Nuklearmedizin, Infrarotlaser.

Lutetium: Positronen-EmissionsTomographen; Infrarot-Laser, Leuchtstoff in weißen Leuchtdioden und Feldemissionsbildschirmen.

Die Bedeutung von Lithium

Laut US Geological Survey wird Lithium zu 74 Prozent der weltweit eingesetzten Menge des Rohstoffes zur Herstellung von Akkus verwendet. Beispiele dafür sind Lithium-IonenBatterien für Smartphones, Tablets, Laptops sowie für E-Bikes, E-Autos und Hybridfahrzeuge.

Laut Schätzung der IEA dürfte bis 2040 die Nachfrage nach Batterienmaterialien wie Lithium etwa 40-mal höher sein als im Jahr 2020. Die Produktion von Lithium kann dann mit dieser Nachfrage nicht mehr mithalten. Laut einer Studie vom europäischen Verband Eurometaux, in dem sich Nichteisenmetallerzeuger und –recycler zusammengeschlossen haben, könnte es ab 2030 bei Kupfer, Kobalt, Lithium, Nickel und sogenannten seltenen Erden globale Versorgungsengpässe geben. Eine Preisexplosion bei den einzelnen Metallen ist somit durchaus realistisch.

Passende LithiumInvestments

Zu den Basisinvestments zählen Lithium-Produzenten, die bereits fördern und in der Lage sind, zumindest opera- unkomplizierte Umsetzung der IDD rechtssichere DSGVO-Umsetzung einfache Arbeitsprozesse einzigartige Bestandssicherung familiäre Atmosphäre

Mitglied bei: digitale Abwicklung inkl. Unterschrift exzellente Sonderprodukte geringe Büro- & Verwaltungskosten leistungsfähige EDV-Lösungen unabhängiges & freies Arbeiten tive Erträge zu erwirtschaften. Folgende Minentitel und Spezialchemieunternehmen erscheinen interessant:

Tianqi Lithium (ISIN: CNE100005F09): Der größte Hartgestein-Lithiumproduzent der Welt erlebte zuletzt einen Wachstumsschub. 423 Prozent Umsatzanstieg, während sich der Nettogewinn nahezu verelffachte! Allerdings sollten die kommenden Jahre wieder moderater werden.

Albemarle (ISIN: US0126531013): Das US-Spezialchemieunternehmen ist einer der weltweit größten Produzenten von Lithium und Lithiumverbindungen. Das Unternehmen steigerte von 2021 auf 2022 den Umsatz von 3,3 auf 7,3 Milliarden USD und peilt bis 2027 einen Umsatz von 17,6 bis 19,3 Milliarden USD an. Der operative Cash Flow stieg 2022 von 0,34 auf 1,91 Milliarden USD und sollte 2027 6,6 bis 7,1 Milliarden USD erreichen. Das Lithium-Absatzvolumen sollte infolge des E-Auto-Booms von 2022 bis 2027 voraussichtlich um 20 bis 30 Prozent p.a. steigen.

Sociedad Quimica y Minera de Chile (SQM; ISIN: US8336351056): Das Unternehmen produziert neben Lithium verschiedene Chemikalien wie Jod- und Kalium-Salze. Der Lithiumpreis war 2022 im Schnitt um 462 Prozent höher. Das Absatzvolumen von Lithium (Produkten) stieg um 55 Prozent, wobei das Akkugeschäft bereits 90 Prozent der Lithiumnachfrage ausmacht. 76,1 Prozent des Konzernumsatzes werden mit Lithium erzielt. Der Konzernumsatz stieg 2022 von 2862,3 auf 10710,6 Millionen USD und der Gewinn hat sich von 592,2 auf 3914,3 Millionen USD vervielfacht. Trotzdem liegt das für 2024 erwartete KGV erst bei 6,8 weshalb die Aktie noch Luft nach oben hat.

Livent (ISIN: US53814L1089): Das in Philadelphia ansässige Unternehmen ist auf Lithium-Verbindungen spezialisiert und stellt u.a. Lithium für Lithiumbatterien, aber auch für Spezialpolymere und chemische Syntheseanwendungen. 2022 stieg der Umsatz von 420,4 auf 813,2 Millionen USD und der Nettogewinn von 0,6 auf 273,5 Millionen USD. Der Analysten-Konsens von Zacks geht davon aus, dass von 2023 auf 2024 der Gewinn/Aktie von 2,04 auf 2,47 USD steigt woraus ein für 2024 erwartetes KGV von 10,1 resultiert.

Der Lithiumtrend kann aber auch sehr gut über folgende ETFs abgedeckt werden:

L&G Battery Value Chain UCITS

ETF (ISIN: IE00BF0M2Z96): Er bildet den aus 29 Komponenten bestehenden Solactive Battery Value-Chain Index ab, der Unternehmen in der Batterie-Wertschöpfungskette, wie Minen, Batterien- und Autohersteller, enthält. Zu den größten Positionen zählen per 30.04.2023 BMW, Mercedes-Benz, SolarEdge, ABB und Enersys.

WisdomTree Battery Solutions

UCITS ETF (IE00BKLF1R75): Dieser ETF bildet den WisdomTree Battery Solutions Index ab, der Firmen der Bereiche Batterie- und Energiespeicherlösungen enthält, die nach ESG-Kriterien gefiltert werden. Top-Positionen des Fonds sind der Batterie-Entwickler Quantumscape, TDK, Umicore und BASF.

Noch stärker bei der Lithiumthematik ist der Global X Lithium & Battery Tech UCITS

ETF USD Acc mit der ISIN: IE00BLCHJN13. Dieser bildet den Solactive Gobal Lithium v2 Index ab. Größte Positionen sind Albemarle, Panasonic, BYD, TDK, Contemporary A-A und Tesla.

Investments in Seltene Erden

Die in Görlitz (Deutschland) ansässige Golden Gates Edelmetale AG bietet mit ihrem Sparplan Green Economy ab 50 Euro monatlich die Möglichkeit, in die Seltene Erden und zukunftsträchtige Metalle zu investieren, die für den Ausbau der erneuerbaren Energiesysteme dringend benötigt werden und einzigartige und unverzichtbare Eigenschaften aufweisen. Dazu zählen, Ruthenium, Iridium, Dysprosium, Praseodym, Neodym und Terbium. Die Lagerung aller gekauften seltenen Erden erfolgt in einem Hochsicherheitszollfreilager, weshalb der Kauf mehrwertsteuerfrei ist.

Manche Experten erwarten in den nächsten fünf Jahren eine Verzehnfachung heutiger Preise, weshalb diese physische Veranlagung durchaus Sinn macht.

Alternativ kann die Rare-EarthThematik über zwei einschlägige ETFs abgedeckt werden, die in entsprechende Minentitel oder Spezialchemieunternehmen investieren:

VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF (ISIN: IE0002PG6CA6): Dieser deckt über 25 Aktien, vor allem Werte der Bereiche Mining und Spezialchemie, die Thematik Seltene Erden, Lithium und strategische Metalle (z.B. Kobalt, Molybdän und Tantal) ab.

Global X Disruptive Materials

UCITS ETF (ISIN: IE000FP52WM7): Dieser ETF investiert in Unternehmen, die in den Bereichen Exploration, Abbau, Produktion und Raffination von disruptiven Materialien tätig sind. Dazu gehören Rohstoffe wie Kobalt, Kupfer Graphen, Lithium, Palladium, Seltene Erden und Zink. China ist mit 28,7 Prozent am stärksten gewichtet, gefolgt von den USA und Australien.

Cashback-System VIG

Die VIG bietet den ersten TelematikTarif in der Tschechischen Republik an. Mittels App wird der Kfz-Versicherungskunde mit wertvollen Services und Informationen versorgt und verantwortungsbewusstes Fahren gefördert. Die Benützung der App „Koopilot“ ist für die Kunden kostenlos. Einmal im Quartal können entsprechend einem verantwortungsbewussten Fahrverhalten und abhängig vom Fahrzeug, das gefahren wurde, zwischen zehn Prozent und 40 Prozent der bezahlten Versicherungsprämien als Cashback zurück-