RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE Y AÑO 2014
Relaciones con Inversionistas: Raúl Jacob (602) 264-1375 southerncopper@southernperu.com.pe www.southerncoppercorp.com
4 de febrero de 2015 - Southern Copper Corporation (NYSE y BVL: SCCO)
Durante el cuarto trimestre de 2014 (“4T14”) los mayores volúmenes de venta de cobre, plata y zinc compensaron los menores precios de metales. Las ventas netas del 4T14 fueron $1,471.3 millones, sólo 0.2% menores que las ventas netas del 3T14 de $1,474.6 millones a pesar de tener un 5.5% de menor precio de cobre durante el periodo. Las ventas netas del Año 2014 (“A2014”) fueron $5,787.7 millones manteniendo el mismo nivel del 2013 debido a mejoras en el desempeño operativo e inversiones de capital que redujeron costos y aumentaron la producción de cobre y molibdeno en 2014 a pesar de los menores precios de cobre (-7%), plata (-20%) y oro (-10%).
El EBITDAi en el 4T14 fue $664.0 millones, 3.4% menor que los $687.5 millones en el 3T14. El margen se redujo de 46.6% a 45.1%. El EBITDA en el A2014 fue $2,728.3 millones (margen de 47.1%).
La Utilidad Neta en el 4T14 aumentó a $348.0 millones (23.7% de las ventas netas), 7.3% mayor que la utilidad neta de $324.3 millones (22.0% de las ventas netas) en el 3T14. La Utilidad Neta del A2014 fue $1,333.0 millones.
La producción de cobre para el 2014 aumentó 9.7% a 676,599 toneladas métricas de 617,019 toneladas métricas
en 2013. En el 4T14 la producción de cobre aumentó 9.2% a 183,616 toneladas métricas de 168,210 toneladas métricas en el 3T14. Este incremento fue el resultado de una mayor producción en nuestras operaciones mexicanas, principalmente en nuestra mina Buenavista y en las operaciones peruanas.
Producción de subproductos: la producción anual de molibdeno aumentó en 16.2% a 23,120 toneladas en el 2014 de 19,897 toneladas en el año anterior. La producción de plata minada aumentó 14.9% a 3.4 millones de onzas en el 4T14 de 3.0 millones de onzas en el 3T14. Además, la producción de zinc aumentó 20.0% a 15,980 toneladas métricas en el 4T14 de 13,318 toneladas métricas en el 3T14, debido a la recuperación de la capacidad de producción en nuestras facilidades de IMMSA.
El costo operativo en efectivoii por libra de cobre antes de créditos por subproductos fue $1.77 en el 4T14, una mejora de 9.4% comparado con 3T14. El costo operativo en efectivo por libra de cobre, neto de créditos por subproductos fue $1.09 en el 4T14. Para el año 2014, el costo operativo en efectivo por libra de cobre antes y neto de créditos por subproductos fue $1.89 y $1.05, respectivamente.
Los gastos de capital para el A2014 fueron $1,534.8 millones de un presupuesto de $2,300 millones debido a la
demora en los programas de expansión de Buenavista y Toquepala. En el 2015, continuaremos con nuestro programa de inversión para incrementar la capacidad de producción de cobre en aproximadamente 89% de nuestro nivel de producción de 617,000 toneladas en el 2013 a 1,165,000 toneladas al 2018. Para el 2015, el Directorio
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aprobó un programa de gastos de capital de $2,687 millones principalmente para (i) concluir la expansión de la mina de Buenavista, que alcanzará una capacidad de producción de 488,000 toneladas de cobre por año; (ii) expansión de Toquepala que incrementará la capacidad de producción anual en 100,000 toneladas de cobre por año; y (iii) la construcción de “Tía María”, nuestro nuevo proyecto en Perú, que producirá 120,000 toneladas de cátodos de cobre por año.
Dividendos: El 29 de enero de 2015, el Directorio autorizó un dividendo de $0.10 por acción a ser pagado el 3 de marzo de 2015, a los accionistas registrados al cierre de operaciones del 17 de febrero de 2015.
El 29 de enero de 2015 el Directorio aprobó un programa de recompra de acciones de $1,000 millones. Comentando los resultados de la Compañía y las perspectivas futuras, el Sr. Germán Larrea, Presidente del Directorio dijo “Nos complace anunciar que en el 2014 la Compañía ha obtenido la aprobación de los estudios de impacto ambiental de nuestros principales proyectos peruanos de Tía María y Toquepala. Estamos avanzando para llevar estos importantes proyectos a su finalización. Estos proyectos añadirán 220,000 toneladas anuales de cobre y 3,100 toneladas de molibdeno a nuestra capacidad de producción. Además, los proyectos de Buenavista en México, mientras continúan en proceso, han incrementado nuestra producción anual de cobre y de molibdeno. Cuando se hayan completado, Buenavista añadirá una capacidad de producción anual adicional de 308,000 toneladas de cobre y 4,600 toneladas de molibdeno. Estos importantes proyectos realzarán el liderazgo de SCC como uno de los productores de cobre de menor costo.”
2014 Ventas Costo de ventas Utilidad operativa Remediación ambiental EBITDA1 Margen de EBITDA Utilidad neta Margen de utilidad neta Utilidad por acción Gastos de capital
$1,471.3 752.9 525.5
Cuarto Trimestre Doce Meses Variación Variación 2013 2014 2013 $ % $ % (en millones excepto por monto de acción y %s) $1,535.2 $(63.9) (4.2)% $5,787.7 $5,952.9 $(165.2) (2.8)% 765.4 (12.5) (1.6)% 2,840.5 2,862.7 (22.2) (0.8)% 616.8 (91.3) (14.8)% 2,232.7 2,540.7 (307.9) (12.1)%
43.8 664.0 45.1% $348.0
N.A. 726.9 47.3% $ 406.2
43.8 (62.9) (2.2)% $(58.2)
N.A. (8.7)% (4.7)pp (14.3)%
91.4 2,728.3 47.1% $1,333.0
N.A. 2,955.9 49.7% $1,618.5
91.4 (227.6) (2.6)% $(285.5)
N.A. (7.7)% (5.2)pp (17.6)%
23.7% $ 0.43 $423.8
26.5% $ 0.48 $ 512.8
(2.8)% $(0.05) $(89.0)
(10.6)pp (10.4)% (17.4)%
23.0% $ 1.61 $1,534.8
27.2% $ 1.92 $1,703.3
(4.2)% $ (0.31) $(168.5)
(15.3)pp (16.1)% (9.9)%
Gastos de Capital Proyectos Mexicanos Proyectos en Buenavista: Continuamos desarrollando nuestro programa de inversión de $3,400 millones en esta unidad, que se espera aumente su capacidad de producción de cobre en aproximadamente 175%, así como la producción de molibdeno en 42%.
1
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Expansión de la Mina: a la fecha hemos recibido sesenta y un volquetes de 400 toneladas de capacidad, siete palas y ocho perforadoras requeridos para la expansión de la mina, con una inversión de $510.8 millones. Todo este equipo está actualmente en operación. La nueva Concentradora de Cobre y Molibdeno tiene una capacidad de producción de 188,000 toneladas de cobre y 2,600 toneladas de molibdeno. El proyecto producirá adicionalmente 2.3 millones de onzas de plata y 21,000 onzas de oro por año. El proyecto tiene un avance de 92.2% con una inversión de $978.5 millones de un presupuesto de capital aprobado de $1,383.6 millones. Se espera que el proyecto esté terminado en el 3T15. Todo el equipo principal está en el lugar y ha sido instalado. Planta ESDE III: Las pruebas de rendimiento de esta facilidad han finalizado satisfactoriamente y se ha alcanzado la plena capacidad técnica de acuerdo con el diseño de flujos de la planta. La producción anual estimada para la planta es 120,000 toneladas de cátodos de cobre. El presupuesto de capital de $444 millones, ha sido invertido. Sistema de Trituración, Transporte y Rociado de Material Lixiviable (Quebalix IV): El objetivo principal de este Proyecto es reducir el tiempo de proceso y los costos de acarreo; también aumentará la producción al mejorar la recuperación de cobre ESDE. El proyecto tiene una capacidad de trituración y transporte de 80 millones de toneladas por año y se espera que esté terminado en el 4T15. El proyecto tiene un avance de 49.4% con una inversión de $117.7 millones de los $340 millones de presupuesto de capital aprobado. Proyectos Peruanos Proyectos en Toquepala: Al 31 de diciembre de 2014, hemos invertido un total de $346.0 millones en proyectos en Toquepala. El 17 de diciembre de 2014 recibimos la aprobación gubernamental del EIA para la expansión de la concentradora de Toquepala, lo que nos permitirá continuar desarrollando este importante proyecto. La expansión de la concentradora de Toquepala incrementará la capacidad de producción anual en 100,000 toneladas de cobre y 3,100 toneladas de molibdeno a un costo de capital total de aproximadamente $1,200 millones. Proyectos en Cuajone: Al 31 de diciembre de 2014, hemos invertido $40.6 millones de un presupuesto de $45 millones en el proyecto HPGR, que producirá un material triturado más fino. La ingeniería y la compra de equipo se han completado y el proyecto ha alcanzado un 99% de avance. Se espera que el proyecto genere ahorros en costos, mejore la recuperación de cobre y reduzca el consumo de energía en el proceso de trituración. A diciembre de 2014, la implementación del Proyecto HPGR y el proyecto Ley de Corte Variable, puesto en marcha en el 2013, han producido un estimado de 23,500 toneladas de cobre. El proyecto para mejorar la estabilidad de los taludes en el área sur de la mina Cuajone removerá aproximadamente 148 millones de toneladas de material de desecho. Este proyecto mejorará el diseño de la mina sin reducir el nivel de producción actual. El equipo de la mina adquirido incluye una pala, cinco volquetes de 400 toneladas de capacidad, una perforadora y equipo auxiliar, que serán reubicados en nuestras operaciones mineras una vez que el proyecto haya finalizado. Además de preparar la mina para el futuro, esta inversión evitará una reducción en la ley promedio del mineral. Al 31 de diciembre de 2014, se han removido 14 millones toneladas de material de desecho y las actividades continuarán por cuatro años adicionales. Al 31 de diciembre de 2014, hemos invertido $67.7 millones en este proyecto. Proyecto Tía María: Recibimos la aprobación del EIA de Tía María. Cuando Tía María se complete, representará una inversión de aproximadamente $1,400 millones para producir 120,000 toneladas de cátodos de cobre por año. Este proyecto utilizará tecnología de avanzada con los más altos estándares ambientales internacionales. Esperamos que genere 3,500 puestos de trabajo durante su fase de construcción. Cuando esté en operación, Tía María empleará 4T14
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directamente a 600 trabajadores e indirectamente a otros 2,000. A lo largo de sus 20 años de vida esperada, los servicios relacionados a este proyecto crearán significativas oportunidades de negocio en la región Arequipa. Adicionalmente, la Compañía tiene la intención de implementar programas de responsabilidad social en la región Arequipa, similares a los establecidos en las comunidades cercanas a sus otras operaciones peruanas.
Conferencia Telefónica La conferencia telefónica de resultados de la Compañía correspondientes al cuarto trimestre y a los 12 meses, se llevará a cabo el 4 de febrero de 2015, empezando a las 12:00 P.M. – EST (12:00 P.M. Lima y 11:00 A.M. Ciudad de México). Para Participar: Marque: Contraseña:
4T14
888-771-4371 en los EE UU 847-585-4405 fuera de los EE UU Raúl Jacob, Vicepresidente de Finanzas & CFO de SCC 38905049 y “Southern Copper Corporation Fourth Quarter and Year 2014 Earnings Results”
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Precio Promedio de los Metales
1T 2014 2T 2014 3T 2014 4T 2014 Promedio 2014
LME Cobre ($/lb.) 3.19 3.08 3.17 3.00 3.11
COMEX Cobre ($/lb.) 3.24 3.10 3.16 2.98 3.12
Molibdeno ($/lb.) 9.93 13.45 12.62 9.22 11.30
Zinc ($/lb.) 0.92 0.94 1.05 1.01 0.98
Plata ($/oz.) 20.46 19.62 19.63 16.45 19.04
Oro ($/oz.) 1,293.95 1,288.54 1,281.92 1,200.36 1,266.19
1T 2013 2T 2013 3T 2013 4T 2013 Promedio 2013
3.60 3.24 3.21 3.24 3.32
3.60 3.25 3.23 3.28 3.34
11.28 10.80 9.36 9.60 10.26
0.92 0.83 0.84 0.87 0.87
30.03 23.10 21.39 20.77 23.82
1,630.47 1,413.65 1,327.54 1,272.47 1,411.03
(5.4)% (7.4)% (6.3)%
(5.7)% (9.1)% (6.6)%
(26.9)% (4.0)% 10.1%
(3.8)% 16.1% 12.6%
(16.2)% (20.8)% (20.1)%
(6.4)% (5.7)% (10.3)%
Variación: 4T14 vs. 3T14 Variación: 4T14 vs. 4T13 Variación: 2014 vs. 2013
Fuente: Plata – COMEX; Oro y Zinc – LME; Molibdeno – Metals Week Dealer Oxide
Producción y Ventas
Cobre (toneladas) Minado Concentrados de terceros Producción total Fundido Refinado y alambrón Ventas
Tres Meses Terminados Diciembre 31, 2014 2013 %
Doce Meses Terminados Diciembre 31, 2014 2013 %
183,612 4 183,616 124,024 184,634 180,249
165,062 1,846 166,908 116,766 158,595 168,358
11.2% (99.8)% 10.0% 6.2% 16.4% 7.1%
676,599 5,993 682,592 561,939 735,610 656,802
617,019 20,049 637,068 545,082 704,418 627,032
9.7% (70.1)% 7.1% 3.1% 4.4% 4.7%
5,710 5,797
5,848 5,853
(2.4)% (1.0)%
23,120 23,150
19,897 19,940
16.2% 16.1%
15,980 26,984 26,596
23,854 25,976 25,882
(33.0)% 3.9% 2.8%
66,614 92,133 91,387
99,372 97,692 99,127
(33.0)% (5.7)% (7.8)%
3,400 3,648 4,089
3,643 3,593 4,134
(6.7)% 1.5% (1.1)%
12,992 13,348 14,552
13,513 15,573 16,582
(3.9)% (14.3)% (12.2)%
Molibdeno (toneladas) Minado Ventas Zinc (toneladas) Minado Refinado Ventas Plata (000s onzas) Minado Refinado Ventas
4T14
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Southern Copper Corporation ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO CONSOLIDADO (No auditado) Tres Meses Terminados Doce Meses Terminados Diciembre 31, Diciembre 31, 2014 2013 VAR % 2014 2013 VAR % (en millones, excepto montos por acción) Ventas netas: Costos y gastos operativos: Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento mostrados en línea separada abajo) Gastos de ventas, generales y administrativos Depreciación, amortización y agotamiento Exploración Remediación ambiental Total costos y gastos operativos Utilidad Operativa Gastos financieros, neto de intereses capitalizados Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Utilidad antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad neta antes de participación de afiliada Participación patrimonial en afiliada Utilidad neta Menos: Utilidad neta atribuible a participación no controladora Utilidad neta atribuible a SCC Monto por acción común: Utilidad neta atribuible a acciones comunes de SCC – básica y diluida Dividendos pagados Promedio ponderado de acciones en circulación (básica y diluida) 4T14
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$1,471.3
$1,535.2
(4.2)%
$5,787.7
$ 5,952.9
(2.8)%
752.9
765.4
(1.6)%
2,840.5
2,862.7
(0.8)%
27.3
25.6
6.6%
103.5
102.6
0.9%
104.5 17.3 43.8 945.8
110.4 17.0 918.4
(5.3)% 1.8% 100.0% 3.0%
445.0 74.6 91.4 3,555.0
396.0 51.0 3,412.3
12.4% 46.3% 100.0% 4.2%
525.5
616.8
(14.8)%
2,232.7
2,540.7
(12.1)%
(26.5) (9.8) 3.3 492.5 149.3
(43.5) (0.3) 4.2 577.2 175.4
(39.1)% 3,166.7% (21.4)% (14.7)% (14.9)%
(138.6) (40.8) 15.3 2,068.6 754.6
(196.6) 19.3 20.0 2,383.3 780.0
(29.5)% (311.4)% (23.5)% (13.2)% (3.3)%
343.2 6.0 349.2
401.8 5.7 407.5
(14.6)% 5.3% (14.3)%
1,314.0 23.9 1,337.9
1,603.3 20.9 1,624.2
(18.0)% 14.4% (17.6)%
1.2
1.3
(7.7)%
4.9
5.7
(14.0)%
$348.0
$406.2
(14.3)%
$1,333.0
$1,618.5
(17.6)%
$0.43 $0.12
$0.48 $0.12
(10.4)% -
$1.61 $0.46
$1.92 $0.68
(16.1)% (32.4)%
816.6
838.3
828.2
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Southern Copper Corporation BALANCE GENERAL CONDENSADO CONSOLIDADO (No auditado) Diciembre 31, Diciembre 31, 2014 2013 (en millones) ACTIVOS Activos corrientes: Efectivo y equivalente en efectivo Inversiones a corto plazo Cuentas por cobrar Inventarios Otros activos corrientes Total activos corrientes
$401.7 338.6 621.9 766.0 283.5 2,411.7
$1,672.7 208.3 597.8 712.8 243.3 3,434.9
7,472.8 161.2 583.2 109.9 282.1 287.9 $11,308.8
6,476.2 161.2 376.3 110.2 180.7 256.5 $10,996.0
PASIVOS Pasivos corrientes: Porción corriente de deuda a largo plazo Cuentas por pagar Impuesto a la renta Participación de trabajadores acumulada Otros pasivos corrientes Total pasivos corrientes
$200.0 549.7 102.7 198.0 128.2 1,178.6
$493.2 7.5 192.4 90.5 783.6
Deuda a largo plazo Impuesto a la renta diferido Otros pasivos Obligación para retiro de activos Total pasivos no corrientes
4,006.0 91.2 43.9 152.5 4,293.6
4,204.9 244.9 76.0 124.8 4,650.6
3,353.5 (1,900.6) 4,351.6 5,804.5 32.1 5,836.6
3,349.2 (1,216.6) 3,401.0 5,533.6 28.2 5,561.8
$11,308.8
$10,996.0
Activo fijo, neto Cuentas por cobrar a parte relacionada Material lixiviable, neto Activos intangibles, neto Impuesto a la renta diferido Otros activos Total activos
PATRIMONIO Patrimonio de accionistas: Acciones comunes Acciones en tesorería Resultados integrales acumulados Total patrimonio de los accionistas Participación no controladora Total patrimonio Total pasivo y patrimonio
Al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013 habían 812.6 millones y 835.3 millones de acciones en circulación, respectivamente.
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ESTADO DE FLUJO DE CAJA CONDENSADO CONSOLIDADO (No auditado) Tres meses terminados Doce meses terminados Diciembre 31, Diciembre 31, 2014 2013 2014 2013 (en millones) ACTIVIDADES OPERATIVAS Utilidad neta Depreciación, amortización y agotamiento Impuesto a la renta diferido Efectivo utilizado para activos y pasivos operativos Otros, neto Efectivo neto proveniente de actividades de operación
$349.2 104.5 (100.7) (83.6) (28.6)
$407.5 110.4 (98.1) 76.2 (0.9)
$1,337.9 445.0 (233.7) (129.9) (59.5)
$1,624.2 395.9 (97.2) (68.7) 3.0
240.7
495.1
1,359.8
1,857.2
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Gastos de capital Venta (compra) de inversiones a corto plazo, neto Otros, neto Efectivo neto usado en actividades de inversión
(423.8) (130.5) (554.3)
(512.8) 155.2 8.7 (348.9)
(1,534.7) (130.3) 4.9 (1,660.1)
(1,703.3) (74.0) 32.4 (1,744.9)
ACTIVIDADES FINANCIERAS Deuda amortizada Dividendos pagados Distribuciones a participación no controladora Recompra de acciones comunes Otros Efectivo neto usado en actividades de financiamiento
(98.0) (0.3) (293.8) 0.3 (391.8)
(5.0) (100.8) (0.3) (157.4) 0.2 (263.3)
(381.0) (1.0) (682.8) 1.4 (1,063.4)
(10.0) (573.8) (1.4) (281.4) 1.3 (865.3)
35.2
(5.5)
55.0
(33.8)
$(670.2)
$(122.6)
$(1,308.7)
$(786.8)
Efecto del tipo de cambio sobre el efectivo Disminución en efectivo y equivalente de efectivo
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Perfil de la Compañía Southern Copper Corporation (SCC) es uno de los productores integrados de cobre más grandes del mundo y consideramos que actualmente tenemos las mayores reservas de cobre de la industria. SCC es una compañía listada en las Bolsas de Valores de Nueva York y Lima, que es 85.2% propiedad de Grupo México, una compañía mexicana listada en la Bolsa de Valores de México. El 14.8% restante de la propiedad es mantenido por la comunidad internacional de inversionistas. La Compañía opera unidades mineras e instalaciones metalúrgicas en México y Perú y realiza actividades de exploración en Argentina, Chile, Ecuador, México y Perú.
Dirección Corporativa de SCC USA 1440 E Missouri Ave, Suite 160 Phoenix, AZ 85014, U. S. A. Teléfono: (602) 264-1375 Fax: (602) 264-1397 México Campos Elíseos N° 400 Colonia Lomas de Chapultepec Delegación Miguel Hidalgo C.P. 11000 - MÉXICO Teléfono: (5255) 1103-5000 Fax: (5255) 1103-5567 Perú Av. Caminos del Inca 171 Urb. Chacarilla del Estanque Santiago de Surco Lima 33 – PERÚ Teléfono: (511) 512-0440 Fax: (511) 512-0492 ###
Esta nota de prensa contiene declaraciones a futuro (“forward-looking statements”) tal como el término se define en la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Además de los riesgos e incertidumbres señaladas en esta nota de prensa, existen ciertos factores que pudieran causar resultados que difieran materialmente de aquellos anticipados por alguna de las declaraciones efectuadas. Estos factores incluyen aquellos listados en el reporte trimestral más recientemente presentado por la Compañía en el Formato 10-Q y el Reporte Anual en Formato 10-K. La Compañía se libera expresamente de la obligación de emitir públicamente cualquier actualización o revisión de declaraciones a futuro aquí contenidas que reflejen cualquier cambio en las expectativas de la Compañía en relación a cualquier cambio, condición o circunstancia en la que cualquier declaración esté basada. ACLARACIÓN La versión en inglés de este documento, constituye el reporte oficial preparado por nuestra Corporación y ha sido entregada a las autoridades de los Estados Unidos de Norteamérica (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Superintendencia del Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima). Este documento es una traducción libre al español. En caso de diferencias entre ambos documentos, primará el entregado a las autoridades en idioma inglés.
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EBITDA es una medida común incluida en los PCGA (“non-GAAP”), útil para nuestra gerencia como indicador de la habilidad de la Compañía para producir utilidades de sus operaciones. Ver la reconciliación del EBITDA a la utilidad neta en nuestra página web http://www.southerncoppercorp.com/ESP/relinv/Pages/PGEbitda.aspx. ii
El costo de operación en efectivo es una medida no incluida en los PCGA (“non GAAP”), útil como herramienta gerencial que nos permite seguir nuestro desempeño y asignar mejor nuestros recursos. Ésta es útil también para los lectores de los estados financieros para propósitos de análisis y comparación. Vea una reconciliación del costo de operación en efectivo a costo de ventas GAAP en nuestra página web http://www.southerncoppercorp.com/ESP/relinv/Pages/PGEbitda.aspx
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