andInvestment:

Does it pay tobe formal?

The key: Freedomof exchange between seller and customer

UISIERA EMPEZAR REFLEXIONANDO SOBRE ALGO EXTRAORDINARIO QUE LA MAYORÍA DE PERSONAS DEL MUNDO DESCONOCEN. Aunque el estado histórico de la humanidad no ha sido la riqueza sino la pobreza extrema, a partir de la revolución industrial, el número de personas que han salido de la pobreza ha venido aumentando exponencialmente año a año. Hoy, cada 5 minutos alrededor de 500 personas salen de la pobreza extrema, que implica vivir con $2 dólares diarios. En la segunda década del siglo XXI la pobreza extrema es del 10% de la población mundial mientras en 1800 era del 90%. O sea, a partir de la revolución industrial, por medio de la creación de una sociedad de inversión y comercio, se ha invertido el orden y a pesar de que la población ha crecido 8 veces en dos centurias hoy estamos mejor que nunca.

Esto es extraordinario y sorprendente. ¡Nunca la humanidad ha estado mejor! Sólo en los últimos 25 años han salido de la pobreza extrema 1250 (mil doscientos cincuenta) millones de personas. Los socialistas, por ejemplo —y entre esos, los socialistas latinoamericanos, su versión populista de mayor peligro— lo ignoran y no entienden cómo ha sucedido.

Esto tiene que ver con muchos factores. Tenemos que remontarnos a la Inglaterra del siglo XVIII y XIX de la primera y segunda revolución industrial. Las personas empiezan a salir de la pobreza en un país que exhibía las condiciones apropiadas para el cambio después que la Revolución Gloriosa de 1688 reemplazará a Jacobo II por el protestante Guillermo de Orange. En Inglaterra se presentaban por primera vez las condiciones para transitar hacia una vida de menor sufrimiento. Tal vez la más importante de esas condiciones fue el respeto a la propiedad de otros, la institución de la propiedad privada.

Dentro de los cientos de ejemplos de innovación, de creatividad de esta época, podemos tomar como ejemplo el caso del inventor de la máquina de vapor. Escribió a su padre diciéndole que podía “invertir” para construir más máquinas porque le estaba permitido “comerciarlas”. Con sus ahorros podía invertir en producir más de una máquina porque tenía la libertad de comerciar. Sí: ahorrar, producir, comerciar, ahorrar, invertir, crecer, ganar, ahorrar, invertir, seguir creciendo. Para que estos verbos se activaran se requería el concurso de ciertas condiciones. Entre ellas seguridad de que la moneda con que se efectuaran los intercambios mantuviera su valor de manera que los ahorros no se devaluasen con el

Q IWANT TO START BY REFLECTING ON SOMETHING EXTRAORDINARY WHICH MOST PEOPLE ACROSS THE WORLD ARE UNAWARE OF. Whilst the state of humanity has historically not been one of wealth but rather one of poverty, the number of people that have been lifted out of poverty since the Industrial Revolution has been increasing exponentially each year. Today, every 5 minutes, around 500 people overcome poverty, which is defined as living with $2 daily or less. In the second decade of the 21st century, those living in extreme poverty represent 10% of the global population, whereas in 1800 this figure was 90%. That is to say, since the Industrial Revolution, the order has been reversed due to the creation of a society of trade and investment. Despite the population having increased 8 times in two centuries, today we are better off than ever.

This is extraordinary and surprising. Humanity has never been better! In the last 25 years alone, one and a quarter billion people have been lifted out of poverty. Socialists, including Latin American socialists and their dangerous populist vision, for example, ignore this and they don’t understand how this has happened.

To understand the factors that have contributed to this, we have to go back to the first and second Industrial Revolutions in 18th and 19th century England. People began to emerge from poverty in a country exhibiting suitable conditions for change after the 1688 Glorious Revolution replaced James II with the protestant William of Orange. For the first time, the conditions necessary for a transition towards a life of less suffering were present in England. Perhaps the most important of these conditions was the respect of others’ property, namely the institution of private property.

Within the hundreds of examples of innovation and creativity from this era, we have the case of the inventor of the steam engine. He wrote to his father explaining that he was able to “invest” to construct more machines because he was able to “trade” them. With his savings he was able to invest in the production of a machine that he had the freedom to trade. Yes: save, produce, trade, save, invest, grow, earn, save, invest, continue growing. Certain conditions were required for these verbs to be activated. Amongst these, confidence that the currency in which trade is conducted would maintain its value so that savings would not lose their value over time. Stability that the government would not change the rules of the game or that there would not be a revolt or revolution. Legal security so that the contracts between the tiempo. Estabilidad para que el gobierno no cambiase las reglas del juego o se diera una revuelta o revolución. Seguridad jurídica para que los contratos entre el inventor y los proveedores de insumos se cumpliesen. Y lo más importante: libertad para realizar intercambios entre el vendedor y sus clientes. Libertad para elegir, libertad para comerciar y que el gobierno no “robase” demasiado al inventor, al prestamista, al comerciante y al comprador, mediante imposiciones sobre las partes importadas, sobre lo producido o lo vendido.

Y, debido a estos requerimientos básicos para el crecimiento económico que vemos que una y otra vez el mayor enemigo a la inversión y al comercio es el monopolio legal que ejerce el gobierno. Este es el enemigo del comercio y la inversión, ya sea en el caso del pequeño emprendedor o del gran empresario.

Tomemos un caso ecuatoriano de inversión y comercio en el sentido más básico del concepto: la señora caramelera. Ella, con pocos dólares empieza una pequeña operación comercial, en su mesita de madera en la calle vende confites, galletas y otros dulces. Mientras era parte del sector informal el único con quien debía bregar la caramelera era el policía municipal que le pedía un permiso (?) para comerciar. Como no lo tenía, al verlo la señora corría con pánico a la otra esquina.

Pero con el pasar de los años, la señora del cuento ahorró dinero para abrir una tienda en su barrio. ¡Pero ahora el ladrón blandió sus garras!: le cayó el municipio con la exigencia de pagar la “patente municipal” (!), otro robo político, la inspeccionaron los bomberos, el oficial de catastros le inquirió sobre si estaba registrada y el personal de los ministerios vio si podían “caerle”. A través de los resquicios de la ley y sus reglamentos, la chantajearon y le exigieron coimas para no multarla o cerrar su negocio. Quedó atrapada por la corrupción y la ratería de baja monta.

Los años pasaron. La señora ahorró. Con el apoyo de un banquero que le vio potencial de emprendedora comenzó una fábrica de caramelos. Así saltó, parecería que para bien, al sector formal de la economía, a convertirse en un miembro productivo de la nación que beneficie a la sociedad y crea empleo. Sí, pero lo que no sabe es que ahora será presa fácil del gobierno. En la primera etapa podía correr, en la segunda podía esconderse con la etiqueta de “soy pobre” y argüir “vea, no sea malita, no tengo para pagar”. Pero: ¿ahora?

En un país subdesarrollado como el Ecuador se estima que entre el 60% y el 70% es economía informal y no sorprende. Al entrar en el sector formal de la economía aparece el enemigo del desarrollo, el gobierno.

Reflexionando sobre algo extraordinario que la mayoría de personas del mundo desconocen. Aunque el estado histórico de la humanidad no ha sido la riqueza sino la pobreza extrema, a partir de la revolución industrial, el número de inventor and input suppliers would be fulfilled. And most importantly, freedom of exchange between the seller and his customers. Freedom to choose, freedom to trade and so that the government would not “steal” too much from the inventor, the lender, the trader, and the buyer through the imposition of taxes on imported goods and on what would be produced or sold.

La señora encuentra que, a pesar de usar moneda de país desarrollado, el dólar, su realidad es subdesarrollada. Antes de comenzar la fábrica tuvo que pagar un 5% de impuesto (un monto altísimo en dólares). En Estados Unidos, por ejemplo, el interés bancario alcanza apenas la mitad del 5%para comprar la maquinaria y, por suerte, antes de comenzar la construcción de la fábrica no le hicieron huelga los albañiles. La maquinaria llegó y el gobierno le dijo: “ah, ¿quieres hacerte rica? Dame un 25% (?)”. “¿Necesitas una camioneta? ¡Dame a mí otra!” (por importar un carro, el gobierno cobra el valor de otro). Por si fuera poco, de cada 100 dólares de sueldo deberá entregar más del 20% al Seguro Social por los empleados… pero como el IESS no funciona le recomendaron contratar un seguro privado.

Al cabo de un año, de las utilidades tuvo que entregar a sus empleados un 15%, a pesar de que ya recibieron más de su compensación mensual (14 salarios) y ellos no corrieron ningún riesgo para montar la empresa. Finalmente, el gobierno le quitó un 25% del impuesto a la renta. ¿Qué tal? Es un cuento de nunca acabar, el robo legal se reinventa cada año.

En lugar de reconocimiento la señora del cuento es denigrada por la sociedad y asaltada a diario por el gobierno. La falta de respeto a la propiedad privada y el asedio continuo del gobierno hacen que la producción, de la inversión al comercio, no permita desarrollarnos como país y que la informalidad sea la forma racional de actividad para escapar de las garras de la única empresa “sustentable” que parece ser el gobierno. En lugar de cultivar una sociedad de comerciantes formales, de personas libres y ricas, se fomenta de esta manera el servilismo, la cultura del poder, el abuso con amparo de la ley. En nuestro país, desafortunadamente, no paga ser formal.

Thus, it is because of these basic requirements for economic growth that we see time and time again that the greatest enemy of trade and investment is the legal monopoly exercised by the government. This is the enemy of trade and investment, whether in the case of the smallscale entrepreneur or the large-scale businessman.

In the most basic sense of the concept, we can take a case of Ecuadorian trade and investment: the sweetie lady. With just a few dollars, she starts a small business operation and begins to sell confectionery, biscuits, and other sweets on her wooden table in the street. While she was part of the informal sector, the only person she had to deal with was the municipal policeman who asked for her permit to trade. As she didn’t have one, she ran to the other corner in panic as soon as she saw him.

As the years passed, the woman from this story saved enough money to open a shop in her neighbourhood. But now the thief has got his claws out: the council has demanded that she pays the “municipal fees”! A string of political robberies followed as the fire brigade inspected her, the land registry officer asked her if she was registered, and the ministry staff tried to see if they could “catch her’’. Through the loopholes of the law and its regulations, they blackmailed her and demanded bribes in exchange for not fining her or closing her business. Due to this corruption and petty bribery, she became trapped.

Years passed and the woman continued to save. With the support of a banker who saw her entrepreneurial potential, she opened a sweet factory and she leapt into the formal economy, as it seemed to be for the best to become a productive member of the nation who benefits society and creates employment. But what she did not know was that she would now become easy prey for the government. In the first stage she could run, in the second she could hide behind the label of “I’m poor” and argue “I have nothing to pay with”. But now what?

In an underdeveloped country like Ecuador, it is estimated that between 60 to 70 percent of the economy is informal, and this is not surprising. Upon entering the formal economy, the government, the enemy of development, appears. The woman realises that, despite using the dollar, a currency from a developed country, her reality is underdeveloped. Before starting her factory she had to pay a tax of 5% (a very high amount in dollars). In the US for example, the bank interest to buy machinery is only half of this, and luckily the builders did not go on strike before starting the construction of the factory. The machinery arrived and the government said: “So you want to get rich? Give me 25%”. “You need a truck? Give me another one!” (to import a vehicle the government charges the value of another one). As if this were not enough, for every 100 dollars of salary, she must pay over 20% for the social security of her employees. But as the IESS does not work, she was recommended to take out private insurance.

After one year, she had to give 15% of her profits to her employees even though they had already received more than their monthly compensation (14 salaries) and they did not take any risk to set up the company. Finally, the government took away 25% in income tax. How about that? This is a story that never ends - legal theft is reinvented every year.

Instead of being recognised, the woman from the story is denigrated and assaulted daily by the government. The lack of respect for private property and the continuous siege from the government makes production, from investment to trade, unable to develop us as a country and results in informality being the only rational form of activity to escape the clutches of the only “sustainable” business which seems to be the government. Instead of cultivating a society of formal traders and of free and wealthy people, servility, a culture of power, and abuse protected by law are encouraged. In our country, unfortunately it does not pay to be formal.

Reflectingonsomething extraordinary whichmost people across theworldareunawareof. Whilst thestateof humanity has historically not beenoneof wealth but rather oneof poverty, thenumber of peoplethat havebeenlifted out of poverty sincetheindustrial revolutionhas beenincreasing exponentially eachyear

Estrechando los lazos entre Reino Unido y América Latina

DURANTE MÁS DE 80 AÑOS, LA MISIÓN DE CANNING HOUSE HA SIDO CONTRIBUIR AL ENTENDIMIENTO Y RELACIONES ENTRE EL REINO UNIDO, AMÉRICA LATINA E IBERIA. Canning House es el principal foro en el Reino Unido sobre América Latina para el liderazgo intelectual y el debate pragmático sobre acontecimientos políticos, económicos, de salud, sociales, y ambientales de la región, y sus implicaciones para los riesgos y oportunidades comerciales.

A inicios de julio de 2022 Jeremy Browne, ex Ministro de Estado del Reino Unido para América Latina, asumió el cargo de nuevo CEO de Canning House. Entre el 2010 y el 2012, Jeremy se desempeñó como Ministro de Estado para América Latina en el Foreign and Commonwealth Office, con la responsabilidad de profundizar las conexiones políticas, económicas, diplomáticas y culturales del Reino Unido con la región. Durante este período, Jeremy también lideró la relación entre el Reino Unido y Asia y, posteriormente, fue Ministro de Estado en el Ministerio del Interior británico. En el Parlamento, fue diputado por Taunton Deane durante diez años.

Strengthening ties between the UK and Latin America

FOR OVER 80 YEARS, CANNING HOUSE’S MISSION HAS BEEN TO CONTRIBUTE TO THE UNDERSTANDING AND THE RELATIONS BETWEEN THE UNITED KINGDOM, LATIN AMERICA AND IBERIA. Canning House is the UK’s leading forum on Latin America for intellectual leadership and the pragmatic debate on political, economic, health, social, and environmental affairs in the region, as well as their implications for commercial risks and opportunities.

At the beginning of July 2022 Jeremy Browne, the former Minister of State for Latin America of the UK, was appointed as the new CEO of Canning House. Between 2010 and 2012, Jeremy served as the Minister of State for Latin America in the Foreign and Commonwealth Office, with the responsibility of improving the UK’s political, economic, diplomatic, and cultural relations with the region. During this period, Jeremy also led the UK’s relations with Asia, and subsequently served as the Minister of State for the UK Home Office. In Parliament, he was the MP for Taunton Deane for 10 years.

Desde que dejó su cargo de elección popular, Jeremy se desempeñó como Representante Especial para la Corporación de la Ciudad de Londres ante la Unión Europea, trabajó como Embajador de Negocios Internacionales para Aberdeen Standard Investments (abrdn) y asesoró a la firma de inversión ambiental Renewity. También se desempeñó como vicepresidente honorario de Canning House durante varios años.

La ambición de Jeremy es elevar el perfil otorgado a América Latina en el Reino Unido en todas las esferas, incluidas las gubernamentales, comerciales y culturales, para ayudar a alcanzar el enorme potencial que se puede derivar de una asociación más cercana y rica.

Con el objetivo de ayudar a la formulación de políticas, difundir mejores prácticas y ofrecer oportunidades de networking de comercio e inversiones, Canning House organiza anualmente conferencias y seminarios sobre varios temas relacionados con América Latina. Durante el 2022, Canning House organizó conferencias en agronegocios, energía renovable y minería con la participaron como asistentes representantes ecuatorianos.

Para el 2023 y como parte de la serie de comercio e inversiones sostenibles, se han programado 7 conferencias:

23 de marzo: Conferencia en Infraestructura

18 de abril: Conferencia en Finanzas

10 de mayo: Conferencia en Ciencia y Educación

12 de julio: Conferencia en Agronegocios

6 de septiembre: Conferencia en Energía Renovable

3 de octubre: Conferencia en Minería

2 de noviembre: Conferencia en Finanzas Verdes

CONFERENCIA “THE EVOLUTION OF RESPONSIBLE MINING” EN COLABORACIÓN CON ANGLO AMERICAN, LONDRES 01/12/22, / “THE EVOLUTION OF RESPONSIBLE MINING” CONFERENCE IN COLLABORATION WITH ANGLO AMERICAN, LONDON 1/12/22

RICHARD MORGAN, HEAD OF GOVERNMENT RELATIONS - ANGLO AMERICAN; PAUL EKINS, PROFESSOR OF RESOURCES AND ENVIRONMENTAL POLICY - INSTITUTE FOR SUSTAINABLE RESOURCES, UNIVERSITY COLLEGE LONDON; ROS LUND, CLEAN MINING LEAD - DEPARTMENT FOR INTERNATIONAL TRADE (DIT), UK GOVERNMENT; CHRISTIAN SPANO, DIRECTOR OF INNOVATIONINTERNATIONAL COUNCIL ON MINING AND METALS (ICMM).

Esta serie de conferencias liderada por la dirección de asuntos corporativos de Canning House se coorganizará con: ERG International, Baker McKenzie, British Council, Anglo American, Glencore, Shell, Pogust Goodhead, Haleon, entre otras empresas e instituciones. Varias de las conferencias se realizarán en formato híbrido, lo que permitirá que los asistentes se conecten remotamente desde cualquier parte del mundo.

Adicionalmente se organizarán mesas redondas de networking entre representantes del sector privado y autoridades de gobierno de Reino Unido y América Latina.

Para diciembre de este año está programado el lanzamiento del reporte insignia de Canning House, LatAm Outlook 2024. De la misma forma que se trabajó en la edición 2023 junto a Control Risks, Itaú, el Department for Business and Trade, Ipsos, el Stockholm Environment Institute y Michael Stott, Editor para América Latina del Financial Times, Canning House creará un retrato completo de la América Latina contemporánea, a través de un examen exhaustivo de su lugar en el mundo, así como su política, economía, oportunidades comerciales, riesgos y tendencias sociales y ambientales.

De acuerdo al Banco Mundial, en el 2022 Ecuador se posicionó como la octava economía más grande de América Latina. Las relaciones comerciales y de inversiones entre Ecuador y Reino Unido son estrechas, ambos países cuentan con un acuerdo comercial vigente y han expresado su intención de unirse al Acuerdo Transpacífico de Cooperación Económica. Por esta y otras razones el trabajo conjunto entre Canning House e instituciones ecuatorianas continuará siendo una prioridad durante el 2023.

According to

the World Bank, in 2022

Ecuador was the eighth biggest economy in Latin America. Trade and investment relations between Ecuador and the UK are close

Since leaving office, Jeremy has served as Special Representative for the City of London Corporation to the European Union, he has worked as International Business Ambassador for Aberdeen Standard Investments (abrdn), and has advised the environmental investment firm Renewity. He has also served as the honorary vice president of Canning House for several years.

Jeremy’s ambition is to elevate the profile of Latin America in the UK across all spheres, including governmental, commercial, and cultural, in order to help realise the enormous potential that can come from a closer and richer partnership.

With the aim of assisting policy formulation, sharing best practices, and offering trade and investment networking opportunities, Canning House organises conferences and seminars annually regarding various topics related to Latin America. In 2022, Canning House organised conferences on agribusiness, renewable energy and mining which were attended by Ecuadorian representatives.

As part of the sustainable trade and investment series, Canning House has planned 7 conferences for 2023:

23rd March: Conference on Infrastructure

18th April: Conference on Finance

10th May: Conference on Science and Education

12th July: Conference on Agribusiness

6th September: Conference on Renewable Energy

3rd October: Conference on Mining

2nd November: Conference on Green Financing

This series of conferences led by Canning House’s directors of corporate affairs will be co-organised with: ERG International, Baker McKenzie, British Council, Anglo American, Glencore, Shell, Pogust Goodhead and Haleon, amongst other businesses and institutions. Several of the conferences will be held in a hybrid format, which will permit attendees to connect remotely from any part of the world.

Additionally, roundtables for networking between representatives of the private sector and government authorities from the UK and Latin America will be organised.

The launch of Canning House’s flagship report, LatAm Outlook 2024, is scheduled for December this year. Similarly to the 2023 edition, which worked with Control Risks, Itaú, the Department of Business and Trade, Ipsos, the Stockholm Environment Institute and Michael Stott, Latin America Editor for the Financial Times, Canning House will create a complete portrait of contemporary Latin America through an in-depth investigation into its position in the world, as well as its politics, economy, business opportunities, and social and environmental risks and trends.

According to the World Bank, in 2022 Ecuador was the eighth biggest economy in Latin America. Trade and investment relations between Ecuador and the UK are close. Both countries currently have a trade agreement in place and they have expressed their intention to join the Trans-Pacific Partnership Agreement. For these reasons, in addition to others, the work between Canning House and Ecuadorian institutions will continue to be a priority throughout 2023.

FICHA COMERCIAL ECUADOR – REINO UNIDO

Durante los últimos 5 años, las exportaciones no petroleras promedio de Ecuador a Reino Unido han sido de USD 225 millones.

El principal producto exportado durante los últimos 5 años son los enlatados de pescado, con un promedio anual de USD 94 millones.

Principales Productos De Exportaci N No Petrolera De Ecuador A Uk

Elaborado: Dirección de Estudios Económicos y Comerciales-MPCEIP

La balanza comercial no petrolera con Reino Unido, durante los últimos 5 años ha sido superavitaria, y al 2022 se mantiene esta tendencia.

Las exportaciones desde Ecuador han sido un 48% superiores a las importaciones provenientes desde el Reino Unido.

En los últimos 5 años, las importaciones desde Reino Unido hacia Ecuador registraron un promedio anual de USD 127 millones.

El principal producto importado desde Reino Unido es licores y aguardientes, que registra un promedio de importación anual de USD 23 millones.

Principales Productos De Importaci N No Petrolera Desde Uk A Ecuador

La IED que ha ingresado a Ecuador por parte del Reino Unido, en los últimos 5 años alcanzó un promedio anual de USD 48,3 millones.

El año en el que mayor IED ingreso a Ecuador desde UK, fue el 2020 con un registro de USD 110 millones.

En cuanto al 2022, de enero a septiembre se han recibido USD 12,4 millones.

La principal actividad económica en Ecuador que ha recibido más IED desde Reino Unido es explotación de minas y canteras. En el 2021, este sector alcanzó un récord de USD 36 millones y en los primeros 9 meses del 2022 han ingresado USD 11,8 millones

Principales Sectores Generadores De Ied Desde Reino Unido

Actividad Económica USD MILLONES

Explotación de minas y canteras almacenamiento y comunicación Industria manufacturera comunales, sociales y personales silvicultura, caza y pesca

Electricidad, gas y agua

Servicios prestados a las empresas

Elaborado: Dirección de Estudios Económicos y Comerciales-MPCEIP Fuente: BCE

y Ecuador?

LOS AÑOS 80

FUERON LA “DÉCADA

PERDIDA” DE LATINOAMÉRICA, MIENTRAS QUE LA DÉCADA ENTRE 2003 Y 2012

SUELE DESCRIBIRSE COMO “LA DÉCADA DORADA”. Ahora, debido al aumento de la inversión sostenible, unido con la increíble dotación natural de Latinoamérica, significa que la región podría estar entrando en la “década verde”.

La elección de presidentes “pro-ambiente” en Chile, Colombia y Brasil refleja el creciente apetito político en la región para atraer inversiones sostenibles. El evento político más significativo es la elección de Luiz Inácio Lula da Silva en Brasil. “Lula” ha prometido proteger la porción de la selva amazónica de su país, la cual es la más grande de Sudamérica. Los primeros indicios, desde el acuerdo comercial con la UE hasta la emisión de bonos verdes, sugieren que Brasil podría obtener beneficios económicos de esta decisión.

Otra economía latinoamericana que se podría beneficiar del auge de la inversión sostenible es Ecuador. Pese a ser uno de los países más pequeños de la región, Ecuador tiene un enorme atractivo para los inversores sostenibles. Su combinación única de la Amazonía, los Andes, las Islas Galápagos y la costa significa que es uno de los lugares más biodiversos del planeta. Mientras tanto, sus reservas de cobre sin explotar, las cuales según algunos geológicos podrían ser las terceras mayores del mundo, son esenciales para la transición energética mundial. Por último, su rica mezcla de razas, lenguas y culturas, junto con siglos de un estado débil y empobrecido, implica que haya importantes retos sociales que solucionar. En resumen, los inversores ESG (Environmental, Social and Governance) pueden tener más impacto medioambiental y social en Ecuador del que conseguirán en Europa.

Will Environment, Social and Governance investing boost UK - Ecuador trade and investment?

JAMES MCKEIGUE Director Gerente / Managing Director LatAm Investor

Si Ecuador logra atraer mayores cantidades de inversión y comercio sostenible, debería reforzar sus relaciones comerciales con el Reino Unido. El año pasado, el comercio total - es decir, las importaciones y las exportaciones - entre ambos países valió solo £363 millones, un 12% menos que el año anterior. El valor total de la inversión extranjera directa del Reino Unido en Ecuador fue de £452 millones en 2021. Se trata de un aumento del 69% con respecto al año anterior, pero sigue siendo mucho menos de lo que el Reino Unido invierte en los vecinos Perú y Colombia, donde las existencias de IED ascienden a £1.700 millones y £1.500 millones, respectivamente.

De este modo, actualmente el Reino Unido tiene un rendimiento inferior en Ecuador, pero eso cambiará con la tendencia hacia un comercio sostenible. Por ejemplo, el Reino Unido no permite la importación de los camarones que hayan sido tratados con antibióticos, lo cual favorece a los productores ecuatorianos libres de antibióticos. Del mismo modo, el auge de bonos sostenibles emitidos por los bancos ecuatorianos encaja perfectamente con los inversores ESG de la City de Londres. El gran avance llegaría con la minería. El mundo necesita el cobre de Ecuador para electrificar la economía global, pero la población ecuatoriana ha dejado claro que cualquier nueva mina debe ser ambientalmente y socialmente responsable. Éste es exactamente el tipo de explotación en el que están especializadas las grandes empresas mineras británicas, como Anglo American.

La riqueza ambiental de Ecuador hace que sea atractivo para los inversores internacionales en la época de negocios sostenibles. Al mismo tiempo, las fuerzas culturales, tanto en el Reino Unido como en Ecuador, están empujando a las empresas a comerciar e invertir de forma responsable. En consecuencia, cualquier auge de los negocios sostenibles en Ecuador tendrá un fuerte elemento británico.

THE 1980S WERE LATIN AMERICA’S ‘LOST DECADE’, WHILE 2003 TO 2012 IS OFTEN DESCRIBED AS THE REGION’S ‘GOLDEN DECADE’. Now the rise of sustainable investing, coupled with Latin America’s incredible natural endowment means the region could be entering the ‘green decade’.

The election of ‘pro-environment’ presidents in Chile, Colombia and Brazil reflects the growing political appetite in the region to attract sustainable investment. The most significant political event is the election of Luiz Inácio Lula da Silva in Brazil. ‘Lula’ has promised to protect his country’s chunk of the Amazon rainforest, which is the largest in South America. Early signs, from the EU trade deal to mooted green bonds, suggest Brazil could reap economic benefits from doing so.

Another Latin American economy that could gain from the sustainable investment boom is Ecuador. Despite being one of the region’s smaller countries, Ecuador has an outsized appeal for sustainable investors. Its unique combination of the Amazon, Andes, Galapagos Islands and coast makes it one of the most biodiverse places on the planet. Meanwhile its untapped copper reserves, which some geologists believe could be the third largest in the world, are essential to the global energy transition. Finally, its rich mix of races, languages and cultures, coupled with centuries of a weak, impoverished state, mean that there are important social challenges to fix. In short, ESG (Environmental, Social and Governance) investors can have more environmental and social impact in Ecuador than they will get in Europe.

If Ecuador does succeed in attracting greater amounts of sustainable trade and investment it should strengthen business ties with the UK. Total trade – that is imports and exports – between the two countries was worth just £363 million last year. That’s 12% less than the year before. The total stock of UK foreign direct investment in Ecuador was worth £452 million in 2021. That is a 69% increase on the previous year but it is still far less than the UK invests in neighbouring Peru and Colombia, where FDI stocks stand at £1.7 billion and £1.5 billion respectively.

So the UK is underperforming in Ecuador at the moment but that will change with the trend for sustainable business. For example, the UK doesn’t allow imported shrimp that have been treated with antibiotics – something that favours Ecuador’s antibiotic-free producers. Likewise, the burst of sustainable bonds issued by Ecuador’s banks, are a perfect fit for ESG investors in the City of London. The really big breakthrough would come with mining. The world needs Ecuador’s copper to electrify the global economy but the Ecuadorian people have made it clear that any new mine must be environmentally and socially responsible. That’s exactly the type of operation that the UK’s mining majors –for example Anglo American – specialise in.

Ecuador’s rich environmental assets make it attractive to international investors in the age of sustainable business. While cultural forces, both in the UK and Ecuador, are pushing businesses to trade and invest responsibly. As a result, any sustainable business boom in Ecuador will have a strong British element.

JORGE FÉLIX Gerente Comercial

ANA CRISTINA DE LA TORRE Strategy and Sustainability Manager EUROFISH

Eurofish: adding value to Ecuadorian tuna with sustainable fishing, innovation, leadership, and social responsibility

EUROFISH, UNA EMPRESA ECUATORIANA, UBICADA EN LA PROVINCIA DE MANABÍ, EN EL CANTÓN DE MONTECRISTI, FUE CREADA EN 1998 CON EL OBJETIVO DE DARLE VALOR AGREGADO A LA PESCA. Inicia sus operaciones en el año 1999 con una producción de 50 TM. Hoy, produce aproximadamente 220 TM diarias.

El grupo empresarial cuenta con una flota propia de 21 barcos garantizando así el abastecimiento constante y la calidad de nuestra materia prima. A ella se suman barcos aliados que trabajan bajo nuestros estándares de calidad, asegurando un control y seguimiento de las mejores prácticas en todo el proceso, desde el momento de la pesca hasta la entrega a nuestra planta.

Eurofish se encuentra alineada a una estrategia de sostenibilidad donde su propósito organizacional es: “Generar valor compartido a todos los grupos de interés, procesando alimentos inocuos para el país y el mundo, que mejoren la calidad de vida del ser humano y sus mascotas”. Buscamos generar relaciones de mutuo beneficio. Por ello, nos medimos con indicadores económicos, sociales y ambientales.

Eurofish, es uno de los socios fundadores de TUNACONS. Esta organización sin fines de lucro se creó con la misión de promover un proyecto de mejoramiento pesquero (FIP) para las pesquerías de atún con red de cerco que se realizan a través de sus embarcaciones, en la búsqueda de construir mejoras en las prácticas de pesca encaminadas hacia el cumplimiento de los estándares establecidos por la Marine Stewardship Council.

Para el 2022, TUNACONS recibe la certificación de pesca responsable del MSC para la especie atún aleta amarilla del Océano Pacífico Oriental. Esfuerzo que inició en el 2017 en un trabajo colaborativo con la CIAT, WWF, Ministerio de Producción, Comercio Exterior, Inversiones y Pesca, entre otros. Esto ratifica nuestro compromiso con la sostenibilidad y con el trabajo continuo para seguir conquistando nuevos hitos con nuevas especies y extender estas prácticas a todas sus operaciones. Continuando con el esfuerzo de asegurar una pesca responsable, se espera que, en el primer trimestre del 2023, se consiga la certificación de pesca responsable MSC para la especie atún bonito (skipjack).

TTHE ECUADORIAN COMPANY EUROFISH IS SITUATED IN MONTECRISTI IN THE PROVINCE OF MANABÍ. IT WAS FOUNDED IN 1998 WITH THE AIM OF ADDING VALUE TO THE FISHING INDUSTRY and began its operations in 1999 with a production of 50 tonnes. Now, it produces approximately 220 tonnes daily.

The business group possesses its own fleet made up of 21 boats, which guarantees a constant and high quality supply of primary resources. Additionally Eurofish also has allied ships which work at our quality standards and ensure the control and monitoring of the best practices throughout the whole process, from when the fish is caught to its delivery to our factory.

Eurofish follows a sustainability strategy whereby the goal of the organisation is: “to generate shared value for all our stakeholders by processing safe food for the country and for the world, which will improve the quality of life for humans and their pets”. We aim to develop mutually beneficial relationships, and thus we measure ourselves against economic, social, and environmental indicators.

Eurofish is one of the founding partners of the non-profit organisation TUNACONS. In order to create better fishing practices that work towards the standards established by the Marine Stewardship Council (MSC), the organisation was created with a mission to promote a fishery improvement project (FIP) for the seine-haul fishing carried out by its fleet.

In 2022, TUNACONS received the MSC responsible fishing certification for yellowfin tuna in the East Pacific Ocean. This effort began in 2017 with a collaboration between CIAT, WWF, the Ministry of Production, Foreign Trade, Investment and Fishing, amongst others. This demonstrates our commitment to sustainability and to our continual work to reach new milestones with new species and to extend these practices across all our operations. In the hope to continue this effort to ensure responsible fishing, we aim to obtain the MSC responsible fishing certification for skipjack tuna in the first quarter of 2023.

Eurofish se enmarca en cuatro pilares de sostenibilidad:

- Gobernanza

- Personas y Mascotas

- Planeta

- Procesos y Productos

Bajo este esquema, su propósito y los objetivos estratégicos se encuentran alineados en el ámbito productivo, social y ambiental.

Uno de nuestros ejes de acción se centra en la Responsabilidad Social Corporativa. Nos comprometemos con estándares internacionales que velan por los derechos humanos de nuestros colaboradores y de todas nuestras partes interesadas. Para cumplir con este compromiso, recibimos auditorías permanentes de diferentes instituciones internacionales como SMETA, BSCI e ICS. De esta manera, nos aseguramos de que nuestras prácticas empresariales sean éticas y sostenibles en todos los niveles.

Nuestro compromiso con la gente se demuestra a través de los diversos programas de Bienestar Social que tenemos. Contamos con diversos programas de desarrollo profesional y personal. Tenemos espacios para personas vulnerables y buscamos impactar en la vida de nuestros colaboradores y sus familias, generando programas para los más pequeños y también para la comunidad. Gracias a ello, por segundo año consecutivo fuimos galardonados como Great Place to Work, quedando en el tercer lugar a nivel de Ecuador para empresas con más de 500 colaboradores, y los primeros en nuestra industria. También fuimos reconocidos como Great Place to Work en Latinoamérica.

Dentro de nuestro afán por preservar las prácticas de pesca sostenible, también contamos con la certificación Friend of the Sea (FOS), único programa de certificación de pesca sostenible reconocido y supervisado a nivel mundial por un Organismo Nacional de Acreditación; mismo que realiza auditorías anuales que se llevan a cabo in situ por organismos de certificación internacionales independientes.

En Eurofish somos especialistas en la elaboración de conservas de pescado, como latas y pouches, enfocándonos en satisfacer a nuestros clientes. Ofrecemos presentaciones que van desde los 65g hasta los 7kg. Nuestra capacidad de diversificación y adaptabilidad son algunos de los aspectos que nos distinguen y nos posicionan como la mejor alternativa de proveeduría en el mercado. Innovamos en recetas y productos de valor agregado, buscando satisfacer las necesidades y deseos de nuestros clientes y destacarnos en el mercado.

Nuestra experiencia se refleja en la importante participación que tenemos en el mercado del atún, situándonos entre los tres primeros exportadores de Ecuador al mundo. Además, ocupamos el primer lugar en Europa y hemos mantenido el liderazgo en el Reino Unido por más de cuatro años consecutivos. Nuestros montos anuales de exportación superan los $100.000.000.

Nuestros productos se encuentran disponibles en las principales cadenas de supermercados de la región, como Tesco, Lidl, Morrisons, Coop y Asda, entre otros.

En Eurofish, también contamos con una división de Petfood dedicada a la elaboración de alimentos húmedos para mascotas de alta calidad en nuestras líneas de producción internacionalmente certificadas. Creemos en el bienestar de todas las criaturas en el hogar, por lo que el bienestar de nuestras mascotas es esencial para nosotros.

Ofrecemos diferentes tipos de fórmulas, como paté, trozos en salsas y carne desmenuzada en presentaciones de lata y pouch. Somos el principal exportador de Ecuador de alimentos húmedos para mascotas y hemos logrado llegar a diferentes hogares en Latinoamérica, Estados Unidos y Europa.

EUROFISH is based on four pillars of sustainability:

- Governance

- People and Pets

- Planet

- Processes and Products

Within these categories, our purpose and strategic objectives are aligned with the productive, social, and environmental spheres.

One of our focal points for action is Corporate Social Responsibility. We are committed to international standards which safeguard the human rights of our employees and all stakeholders. To fulfil this promise, we have received permanent audits from various international institutions, such as SMETA, BSCI, and ICS. Thus, we can ensure that our business practices are ethical and sustainable across all levels.

Our promise to the people is demonstrated through our various social wellbeing programs, which also focus on personal and professional development. We have created spaces for vulnerable people and we aim to impact the lives of our employees and their families by creating programs for children and for the community. As a result, we were presented the Great Place to Work award for the second year in a row, placing us third in Ecuador amongst companies with more than 500 employees, and first in our industry. We were also recognised as Great Place to Work in Latin America.

As part of our efforts to preserve sustainable fishing practices, we were also awarded the Friend of the Sea (FOS) certification, the only sustainable fishing certification program recognised and supervised globally by a national body of accreditation, which carries out annual audits in situ by independent international certification bodies.

Eurofish is a specialist in canned fish production, including tins and pouches, with a focus on customer satisfaction. We offer products which range from 65g to 7kg. Our capacity for diversification and adaptability are some of the aspects which distinguish us and make us a better alternative as a supplier in the market. We innovate recipes and products with added-value which aim to satisfy the needs and wants of our customers, in addition to allowing us to stand out in the market.

Our experience is reflected in our key participation in the tuna market, placing us in Ecuador’s top three international exporters. Furthermore, we are the primary exporter to Europe and we have maintained leadership in the United

Kingdom for more than four years. Our annual exports now exceed $100 million, and our products can be found in the key British supermarket chains, including Tesco, Lidl, Morrisons, Coop, and Asda.

Eurofish also has a pet food division which is dedicated to the manufacturing of high quality wet pet food on our internationally certified production lines. We believe in the wellbeing of all animals in the home, and thus the wellbeing of our pets is essential to us.

We offer different types of formula, such as paté, chunks in sauces and shredded meat, which come in tins and pouches. We are the main exporter of wet pet food in Ecuador and we have now reached many homes across Latin America, the US, and Europe.

ECUADOR – UNITED KINGDOM (UK)

Over the last 5 years, Ecuador's average non-oil exports to the UK have been USD 225 million.

The main product exported during this period was canned fish, with an average annual export of USD 94 million.

Foreign Direct

The non-oil trade balance with the UK has been in surplus for the last 5 years, and in 2022 this trend continued.

Exports from Ecuador have been 48% higher than imports from the UK.

In the last 5 years, imports from the UK to Ecuador have averaged USD 127 million annually.

The main product imported from the UK is spirits and liqueurs, with an average annual import of USD 23 million.

FDI inflows to Ecuador from the UK have averaged USD 48.3 million per year over the last five years.

The year with the highest FDI inflow to Ecuador from the UK was 2020 with a record of USD 110 million.

During January to September 2022, Ecuador has received USD 12.4 million of FDI.

The main economic activity in Ecuador that has received FDI from the UK is mining and quarrying. In 2021, this sector reached a record of USD 36 million; and in the first 9 months of 2022, USD 11.8 million have been received.

Main Sectors Of Fdi Investment From The United Kingdom In Ecuador

Economic Activity USD MILLIONS

warehousing and communications

Prepared by: Direction of Economic and Commercial Studies – MPCEIP Source: BCE