NR. 3836
BÖRSE EXPRESS
Empfehlungen auf www.boerse-express.com
Die aktuellen Analysen von heute
Die Matrix: Kurse, News, Charts, ... - auf einen Blick Meistgelesen: Die ‘Hingucker’ des Tages
FONDS DES MONATS
Foto:Pixabay
Anlageideen für Ihr Portfolio welche gefällt? Aktiv versus passiv Welche Fonds sind wann besser?
Die Nominierungsphase zum Zertifikat des Monats ist abgeschlossen, jetzt geht es darum, den Sieger zu küren. Womit wir wieder Sie um Ihre Mithilfe bitten: Ihr Votum, welches eingereichte Produkt ‘Zertifkat des Monats’ sein soll. Die Vorstellungen finden Sie in Ihrem PDF-Inneren wenn Sie dann noch ein Email mit Ihrem Favoriten bis 29. September an redaktion@boerse-express.com schicken...
04
Nachhaltigkeit Das weiter unterschätzte Risiko
BÖRSE EXPRESS
FONDS AKTIV VS. PASSIV
NACHHALTIG
Je ineffizienter ein Markt, desto besser ein aktiver Ansatz
Ein Fünftel der Gewinne sind in Gefahr
ktive Fondsmanager treten aus dem Windschatten ihrer passiven Kollegen - geben Gas und feiern erste Rücküberrundungen. Rücküberundungen, denn langfristig ist es weiter so, dass die meisten aktiven Fondsmanager es nicht schaffen, ihre Benchmark zu schlagen Vorteil (inkl. Kosten) somit für das passive Produkt. In einem Zehnjahresvergleich des passiven Produkteanbieters Lyxor schafften es nur 22 Prozent der aktiven Fonds, ihre Benchmark zu schlagen, wobei Aktienfonds besser als Anleihefonds abschneiden (27% zu 10%). 2017 wurde aber zumindest vorerst ein neues Kapitel aufgeschlagen: im 1. Quartal übertrafen 52 Prozent der Fonds den passiven Bereich, im 2. Quartal waren es 55 Prozent. Und wieder zeigt sich das Bild, dass der aktive Aktienmanager besser abschneidet als jener mit Bonds.
A
Aktien besser als Anleihen. Aktive Aktienmanager lieferten einen entscheidenden Beitrag zur verbesserten Wertentwicklung, denn im zweiten Quartal gelang es 63% von ihnen, ihre Benchmarks zu schlagen. Dabei kamen ihnen die günstigere Wirtschaftslage und eine immer noch lockere Geldpolitik der Zentralbanken zugute. Die größten Veränderungen waren bei Managern europäischer Large- und Mid-Caps, globaler Aktien und britischer Aktien zu verzeichnen. In Europa war die Performance der aktiven Manager sehr eng mit der besseren Entwicklung des niedrigen BetaFaktors verbunden. Im Gegensatz zu 2016 war ihre defensive Ausrichtung diesmal von Erfolg gekrönt. Zudem erholten sich europäische Small-Caps im vergangenen Quartal kräftig und setzten damit einen Trend fort, dass aktive Manager in illiquideren bzw. weniger ‚effizienten' Märkten im Vorteil gegen der passiven Konkurrenz sind. Im Gegensatz hierzu wurden Fixed-Income-Manager durch das anhaltende Niedrigzinsumfeld belastet. Nur 35% von ihnen konnten im zweiten Quartal eine überdurchschnittliche Wertentwicklung erzielen. Hochzinsanleihen in Euro und Schwellenländeranleihen erwiesen sich als das härteste Pflaster. „Unsere Ergebnisse zeigen, wie wichtig die Fondsauswahl ist. Es kann entscheidend sein zu wissen, wo es sich lohnt, auf die Kompetenz eines aktiven Managers zu setzen, und wo eine kostengünstige Passivstrategie vorzuziehen ist. Unsere Studie kann Anlegern tatsächlich dabei helfen, die richtige Wahl zu treffen“, sagt Marlene Hassine, Leiterin des ETF Research bei Lyxor. <red>
chroders hat mit Carbon Value at Risk (Carbon VaR) eine neue Kennzahl zu Klimarisiken entwickelt. Diese zeigt, dass gut 20 Prozent der von globalen Unternehmen erwirtschafteten Gewinne gefährdet sind. Der Grund: Um die globalen Klimaschutzziele des Pariser Abkommens von 2015 erreichen zu können, müssen die Preise für Emissionsrechte weiter enorm ansteigen. In den am stärksten betroffenen Branchen, darunter Bausektor, Stahl und Grundstoffe, könnten die Gewinne sogar um bis zu 80 Prozent einbrechen. Die Schroders-Experten für Nachhaltigkeit gehen davon aus, dass der Preis für Emissionsrechte – sollte der weltweite Temperaturanstieg auf die in Paris vereinbarten 2 °C begrenzt bleiben – von derzeit weniger als fünf US-Dollar pro Tonne auf mehr als 100 Dollar pro Tonne steigen müsste, um den Ausstoß von Kohlendioxid (CO2) im gewünschten Ausmaß zu reduzieren. Mit der Berechnung von Carbon VaR ergänzt Schroders sein Angebot an Investment-Tools. Die neue Kennzahl ist darauf ausgelegt, Investoren eine präzisere Einschätzung der Risiken zu bieten, die Unternehmen, Branchen und Anlageportfolios bei steigenden Kohlenstoffpreisen haben. Bisher wurden Unternehmen isoliert betrachtet anhand von herkömmlichen Analysen, etwa zum CO2-Fußabdruck und zur Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen. Dabei wurde jedoch nicht berücksichtigt, inwiefern ein Anstieg der Kosten für Emissionsrechte die künftige Rentabilität von Unternehmen beeinträchtigen könnte. Andrew Howard, Head of Sustainable Research bei Schroders, weist auf die Nachteile der bisherigen Berechnungen hin: „Die Verfahren, die Investoren zur Ermittlung und Kontrolle von Klimarisiken zur Verfügung stehen, haben sich in den vergangenen zehn Jahren kaum verändert. Der CO2-Fußabdruck ist noch immer die wichtigste Kennzahl, vermittelt aber bestenfalls einen unvollständigen, schlimmstenfalls einen irreführenden Eindruck über die Risiken, die die Kohlenstoffpreise für Investoren bedeuten.“ Bei der Berechnung werden die Unternehmensmodelle sowie die Gefahr von Gewinnminderungen im Falle deutlich steigender Preise für Emissionsrechte berücksichtigt. „Unsere Ergebnisse unterscheiden sich stark von denen des CO2-Fußabdrucks. Das zeigt, dass sich die Annahme, Fonds und Investmentportfolios mit geringem CO2-Fußabdruck blieben von steigenden Preisen für Emissionsrechte verschont, als gefährlicher Irrtum erweisen kann“, sagt Howard. <red>
S
BÃ&#x2013;RSE EXPRESS
BÖRSE EXPRESS
FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG I
Greater China auf dem Vormarsch Christa Grünberg
christa.gruenberg1@inode.at
Die Herbst-Nominierungsrunde für die Wahl zum Fonds des Monats September wird von Belgrave Capital Management eingeläutet. Der Anlageverwalter, der Fonds für die luxemburgische Vitruvius Sicav managt, nominiert den Vitruvius Greater China. er britische Fondsmanager setzt dabei ganz auf das große Wachstumspotenzial Chinas und die günstige Bewertung der chinesischen Aktien. So schätzt zum Beispiel das Brookings Institute in Washington, dass sich die Mittelklasse Asiens bis 2025 auf 2,8 Milliarden Menschen verdoppeln wird, während Nordamerika und Europa ein Plateau erreicht haben werden. Trotzdem bleibt China in den Aktienindizes deutlich unterrepräsentiert: Seine Gewichtung im MSCI World All Countries Index beträgt derzeit knapp über drei Prozent. Im Vergleich dazu macht dagegen Chinas BIP immerhin etwa 15 Prozent des globalen BIP aus. Die Bewertung der führenden chinesischen Unternehmen ist sehr attraktiv, wenn man sie mit ihren Pendants in Amerika vergleicht. Zum Beispiel hat Alibaba mehr Benutzer als Amazon, das aber mit dem 5-fachen Gewinn von Amazon. Dennoch beträgt sein KGV ein Viertel von dem von Amazon.
D
Ansatz. Das Anlageziel des Portfolios ist das Erzielen von langfristigem Kapitalwachstum hauptsächlich in China (Aund B-Shares), aber auch in Taiwan, Hong Kong, Singapur und gelegentlich auch in anderen Märkten. Der Investmentansatz basiert auf einer Fundamental- und BottomUp-Analyse. Denn Stock Picking in dem relativ wenig recherchierten chinesischen Aktienmarkt macht sich bezahlt. Mit mehr als 75 Prozent in Verbraucheraktien setzt Vitruvius Greater China vor allem auf die steigende Nachfrage nach höherwertigen Gütern und Dienstleistungen. Trotzdem bleibt die makroökonomische und Top-DownAnalyse entscheidend - sowohl für die Auswahl der Investmentthemen als auch für die Exposition des Portfolios durch strategische Liquiditäts- und Absicherungssteuerung. Die Referenzwährung ist der US-Dollar. Alle anderen Anteilsklassen werden systematisch gegen Währungskursrisiken abgesichert, sodass Anleger die Möglichkeit haben, Marktrisiko von Währungsrisiko zu trennen.
Chinas Konsum via Internet boomt.
Foto: Pixabay
Erfolg. Mit einer Performance von 62 Prozent von Beginn des Jahres (bis Ende August 2017; MSCI China +42 Prozent) hat Vitruvius Greater China in den acht Jahren seit Auflage des Fonds seinen Anlegern eine Wertsteigerung von über 130 Prozent erbracht (MSCI China + 90 Prozent). <
INFO VITRUVIUS GREATER CHINA ISIN: : LU0431685253 (T)*
Verwaltungsgeb.: 2,5 % p.a.
Fondstyp: Aktienfonds
Rücknahmepreis: 163,03 EUR
KAG: Vitruvius Sicav (LU)
Performance -12M: +54,55%
Auflage: 29.05.2009
Total Expense Ratio (TER)**: 3,15%
Fondsvol.: 92,2 Mio. USD Währung: EUR Ausgabeaufschlag: max. 3,00%
*T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens
Mehr gibt’s hier
BE PDF Die wichtigsten Anlage-News des Tages in Ihrer Mailbox - börsetäglich und immer um die Mittagszeit http://www.boerse-express.com/abo
BÖRSE EXPRESS
In Veranlagung statt in Auslandsgebühren investieren.
Jetzt im global market internationale Aktien günstig handeln.
wienerborse.at/global-market
BÖRSE EXPRESS
FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG II
Doppelte Rendite mit Wasserinvestments Christa Grünberg
christa.gruenberg1@inode.at
Swisscanto Invest schickt diesmal einen nachhaltigen Fonds ins Rennen für die Wahl zum Fonds des Monats September: den Swisscanto (LU) Equity Fund Global Water Invest. Gerade richtig zu seinem zehnjährigen Jubiläum. wei Drittel der Weltbevölkerung leben in Gebieten, die mindestens einen Monat pro Jahr von Wasserknappheit betroffen sind, so der jährliche Weltwasserbericht der Vereinten Nationen. Dabei sollte eine ausreichende Wasserversorgung, wie sie in Nord- und Mitteleuropa immer gegeben ist, idealerweise weltweit Standard sein. Das Gegenteil ist der Fall. „Damit wird klar, wie wichtig Themen rund um Wasserversorgung, dem effizienten Einsatz von Wasser oder auch dessen Aufbereitung sind. Im Umkehrschluss stellen Unternehmen, die für nachhaltige Verbesserungen in diesen Bereichen sorgen, auch für Investoren interessante Anlageopportunitäten dar. Denn aufgrund der notwendigen Investitionen sollten diese Unternehmen wirtschaftlich erfolgreich sein und Anleger können entsprechend partizipieren“, sagt Markus Güntner, Nachhaltigkeitsexperte bei Swisscanto Asset Management International SA. Der Swisscanto (LU) Equity Fund Global Water Invest ist daher für Anleger prädestiniert, die neben ökonomischen auch ökologische Ziele beim Investieren verfolgen.
Z
Portfolio. Der Fonds investiert weltweit in Aktien von Unternehmen, die Technologien, Produkte oder Dienstleistungen mit Bezug zur Wertschöpfungskette des Wassers anbieten. Derzeit sieht die Aufteilung im Portfolio so aus: knapp 48 Prozent sind in Aktien von Unternehmen im Bereich Wassertechnologie investiert, in Aktien von Wasserversorgers bzw. Wassereffizienz & -schutz sind fast 31 Prozent bzw. rund 21 Prozent veranlagt. Mehr als die Hälfte des Portfolios wird in US-amerikanischen Aktien gehalten, so sind auch zwei der drei größten Positionen USWerte (Suez Environment, Xylem Inc., Ecolab Inc.). Erfolg. „Meiner Auffassung nach sollte unser Fonds langfristig für Anleger attraktiv bleiben. Mit einer Volatilität von 6,21 Prozent über ein Jahr ist der Fonds in Relation zum MSCI World eher konservativ orientiert und erzielte
Wasser – Investment mit Zukunft.
Foto: Pixabay
dennoch eine annualisierte Rendite von 6 bis 7 Prozent über die letzten drei Jahre“, so Jan Sobotta, Leiter Sales Ausland, Swisscanto Asset Management International S.A. in Frankfurt. Seit 21. August haben Investoren übrigens auch die Möglichkeit, auf eine ausschüttende Tranche (LU1663824750) zurückzugreifen. <
INFO SWISSCANTO (LU) EQUITY FUND GLOBAL WATER INVEST ISIN: LU0302976872 (T)*
Verwaltungsgeb.: 1,45 % p.a.
Fondstyp: Aktienfonds
Rücknahmepreis: 174,04 EUR
KAG: Swisscanto Invest (LU)
Performance -12M: +7,70%
Auflage: 18.09.2007
Total Expense Ratio (TER)**: 1,98%
Fondsvol.: 178.22 Mio. Euro Währung: EUR Ausgabeaufschlag: max. 5,00%
*T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens
Mehr gibt’s hier
BEFonds News zum und aus dem Anlagesegment Fonds, Marktausblicke, Fondssuche, Fondsrankings... http://www.boerse-express.com/cat/list/fonds
BÖRSE EXPRESS
INVES TM E
NT
% Mehr Durchblick für Ihre Veranlagung Abonnieren Sie jetzt den kostenlosen Erste Group Investment Newsletter • Interessante Marktberichte und Anlageideen • Aktuelle Analystenmeinungen • Monatliche Ausgaben
s tenlo! s o k Jetzt melden an
produkte.erstegroup.com
BÖRSE EXPRESS
FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG III
Auf die Wachstumswelle 2.0 setzen Christa Grünberg
christa.gruenberg1@inode.at
Auch ÖkoWorld macht diesmal bei der Wahl zum Fonds des Monats mit und schlägt für September seinen Schwellenländerfonds, den ÖkoWorld Growing Markets 2.0, vor. er Fonds wurde vor fast fünf Jahren am 17. September 2012 aufgelegt. Das Ziel war, zwei wichtige Themen, nachhaltige Entwicklung und Wohlstandswachstum der aufstrebenden Mittelklasse, in den Schwellenländern miteinander zu verbinden. Steigender Wohlstand führt zu erhöhter Nachfrage nach Infrastrukturinvestitionen (Straßen, Wasser, Energie), Bildungsmöglichkeiten und einer guten Gesundheitsversorgung. Gleichzeitig kann man auch eine höhere Sensibilität gegenüber ökologischen und sozialen Standards erkennen. Das Fondsmanagement legte dabei von Anfang an einen ausgeprägten Schwerpunkt auf kleine und mittelgroße Unternehmen, die von dieser strukturellen Entwicklung überdurchschnittlich profitieren“, begründet Felix Schnella, Head of Institutional Sales & Senior Portfoliomanager die Entscheidung.
D
Ansatz. ÖkoWorld setzt mit den wachsenden Ländern, z.B. Indien, China, Brasilien, Republik Korea, Japan oder Südafrika, auf die Generation 2.0 und bezeichnet diese als Growing Markets. Die Gewinner der zweiten Wachstumswelle sind, so ÖkoWorld, hauptsächlich bei den Unternehmen zu finden, die den Fokus auf die Binnenkonjunktur gerichtet haben. Man investiert vorwiegend in den Themenbereiche Bildung, regenerative Energie und Wasserwirtschaft, nachhaltige Finanzdienstleistungen, Gesundheit, Information und Kommunikation, nachhaltiger Konsum und Freizeit, Stadtentwicklung und Infrastruktur, technische Entwicklung, Mobilität und Wohnen. Bedingung dabei ist, dass die Unternehmen vom Nachhaltigkeits-Research im Vorfeld analysiert und aufgrund der in den Fondsbedingungen festgelegten sozialen,
Analysen
Indien, Schwellenland der Generation 2.0..
Foto: Pixabay
ethischen und ökologischen Kriterien in das Anlageuniversum aufgenommen wurden. Erfolg. „Neben dem Konzept spricht aber gerade der Erfolg für den Fonds. Seit der Auflage im September 2012 konnte er den MSCI Emerging Markets um 24 Prozent überflügeln (Stand 31.08.2017). Damit zählt der ÖkoWorld Growing Markets 2.0 zu den besten Produkten im Emerging Markets Segment“, so Felix Schnella. <
INFO ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0 ISIN: LU0800346016 (T)*
Verwaltungsgeb.: 1,76 % p.a.
Fondstyp: Aktienfonds
Rücknahmepreis: 160,97 EUR
KAG: ÖkoWorld Lux S.A.
Performance -12M: +16,27%
Auflage: 17.09.2012
Total Expense Ratio (TER)**: 2,56%
Fondsvol.: 52,041 Mio. Euro Währung: EUR Ausgabeaufschlag: max. 5,00%
*T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens
Mehr gibt’s hier
Mehr als 20.000 Analysen
http://www.boerse-express.com/analysen
BÖRSE EXPRESS
Auf der Suche nach Rendite? Produk
tbroschü
re septem be
r 2017 raiffeisen centroban k AG
EUROPa In FLaTIOnS BOnUS& SICHERH EIT 3 A n lA G e Produ BOnUS-Z
kt ERTIFIkaT OHnE kaPITaLSC
HUTZ
▪ 1,15 % jährlicher Fixzinssatz gemäß de + Extrazins r jährliche satz n Inflation ▪ Barriere (HVPI exk bei 49 % l. Tabak) d e s EURO STO ▪ Marktris XX 50 ® In iko bei Ba dex rrieredurch ▪ 5 Jahre bruch, Em Laufzeit ittentenrisi ko 2 17
Z ertifi k at e vo
ISIN AT0000A1XGM2 Weitere Information unter www.rcb.at Dies ist eine Werbemitteilung und stellt weder eine Anlageberatung noch ein Angebot oder eine Einladung zur Angebotsstellung dar. Gebilligter Prospekt (samt allfälliger Änderungen oder Ergänzungen) ist veröffentlicht unter www.rcb.at/Wertpapierprospekte. EURO STOXX 50® ist eine eingetragene Marke der STOXX Ltd, Stand: September 2017
n
BÖRSE EXPRESS
FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG IV
Fokus auf Europas Gewinner Christa Grünberg
christa.gruenberg1@inode.at
Investec Asset Management setzt auf europäische Aktien und nominiert deswegen ihren Investec European Equity Fund für die Wahl zum Fonds des Monats September. uropa ist die Heimat vieler etablierter, global führender Unternehmen: In Europa zu investieren bedeutet also, in Unternehmen zu investieren und nicht in Länder, so Investec AM. Dabei ortet Fondsmanager Ken Hsia einige Pluspunkte: Ein schwächerer Euro sollte die Unternehmensergebnisse unterstützen und den Exporten zugutekommen. Die Unternehmensbilanzen sind stärker geworden, was enormes Wertsteigerungspotenzial bietet. Die europäischen Aktienkurse sind gegenüber den USA auf einem Rekordtief, deswegen besteht Spielraum für Verbesserungen. Die Bewertungskennzahlen europäischer Aktien, historisch betrachtet, bewegen sich weiterhin auf mittlerem Niveau. Auch hat sich die konjunkturelle Lage in Europa insgesamt verbessert. Kurzum, die Rahmenbedingungen für europäische Aktien sind attraktiv: „Die Gewinne sind noch gedrückt, haben aber aufgrund der graduellen konjunkturellen Verbesserung und wegen der Restrukturierungen bei den Unternehmen Aufwärtspotenzial“, so Hsia. Obendrein verfügen die Firmen nach seiner Einschätzung über solide Bilanzen und eine zufriedenstellende Free Cash Flow-Rendite.
E
Ansatz. 2012 stellte Hsia den Fonds neu auf: Aktien aus Großbritannien wurden in das Investmentuniversum hinzugenommen, die Schwelle für die Marktkapitalisierung abgesenkt. Nur rund 60 Titel dürfen ins Portfolio und das, nachdem sie zunächst einen quantitativen Filter in den vier Kategorien Unternehmensstrategie, Gewinnentwicklung, Bewertung und technische Marktfaktoren durchlaufen und dabei einen überdurchschnittlichen Punktwert erreicht haben. Lässt die anschließende Einzeltitelanalyse durch einen Portfolio Manager bzw. Buy-Side-Analysten überproportionales Potenzial erkennen, ist die Aktie drin. „Damit
Fonds
Dabei sein, wenn Europas Aktien abheben.
Foto: Pixabay
wollen wir sicherstellen, dass wirklich nur die aussichtsreichsten Unternehmen in den European Equity Fund kommen“, sagt Hsia. Erfolg. In den vergangenen fünf Jahren (per 31. Juli 2017) hat der Fonds einen durchschnittlichen jährlichen Wertzuwachs von 15,1 Prozent erzielt und damit um 5,6 Prozentpunkte pro Jahr besser abgeschnitten als der Vergleichsindex (MSCI Europa). Der Erfolg des mit fünf Morningstar-Sternen und einem Scope’schen „A“ Rating ausgezeichneten Aktienfonds beruht nach Hsias Einschätzung auf seinem hohen Aktivitätsgrad (Active Share 84 Prozent), also den deutlich vom Index abweichenden Einzelpositionen. <
INFO INVESTEC EUROPEAN EQUITY FUND ISIN: LU0440694585 (T)*
Verwaltungsgeb.: keine
Fondstyp: Aktienfonds
Rücknahmepreis: 51,22 EUR
KAG: Investec AM
Performance -12M: +19,78%
Auflage: 25.01.1985
Total Expense Ratio (TER)**: 1,93%
Fondsvol.: 1,9 Mrd. Euro Währung: EUR Ausgabeaufschlag: max. 5,00%
*T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens
Mehr gibt’s hier
wöchentlicher Newsletter
http://www.boerse-express.com/nl
BÖRSE EXPRESS
Wissensdurst stillen auf jedem Niveau -vom Grundwissen über die Börse bis hin zum gehebelten Daytrading
Mehr auf
hellobank.at/akademie Anzeige
Marketingmitteilung
→ vor Ort in unseren Filialen → online als Webinar
BÖRSE EXPRESS
FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG V
Alpha, Kennzahl mit Zukunft Christa Grünberg
christa.gruenberg1@inode.at
Columbia Threadneedle Investments glaubt an die zunehmende Bedeutung von Alpha und schlägt den Threadneedle American Extended Alpha Fund für die Wahl zum Fonds des Monats vor. ukünftige Renditen am breiten Aktienmarkt werden voraussichtlich niedriger ausfallen. Anleger gingen vor diesem Hintergrund dazu über, Long/Short-Aktienportfolios aufzustocken, um für zukünftige Marktentwicklungen gewappnet zu sein, so Herbert Kronaus, Country Head Österreich bei Columbia Threadneedle Investments. Denn solche Portfolios hätten das Potenzial, ein höheres Alpha zu generieren, da die Renditen von Einzeltiteln voneinander abweichen. „Ein gutes Beispiel dafür bietet der US-Aktienmarkt, wo verschiedene Faktoren für erhöhte Volatilität gegeben sind: Donald Trumps Regierungsstil wirft Fragen auf, und unter den Verbündeten der USA ist Nervosität hinsichtlich seiner Prioritäten aufgekommen. Zudem hat die US-Notenbank Fed in den Jahren seit der Finanzkrise ihre Bilanzsumme fast verfünffacht und ist nun bereit, die Schuldenlast zu reduzieren. Es besteht eine eindeutige positive Korrelation zwischen Bilanzreduzierungen und Marktkorrekturen. Des Weiteren hat sich der Wert des S&P 500-Index seit seinem Tief im März 2009 verdreifacht, während die Betriebsgewinne der Unternehmen im S&P 500 sich auf rund 1 Billion USD verdoppelt haben. Die Flut wird also vermutlich nicht alle Boote heben. Vielmehr dürfte es Gewinner und Verlierer unter den US-Unternehmen geben.“
Z
Ansatz. Bereits seit zehn Jahren setzt der Threadneedle American Extended Alpha Fund eine Long/Short-Strategie auf USAktien erfolgreich um. Auf der Long-Seite enthält dieser Fonds Kernpositionen aus Wachstums- und Substanzwerten, zyklische Wachstumstitel, Sondersituationen wie Umstrukturierungen oder Fusionen sowie katalysatorbasierte Anla-
Zertifikate
Long/Short-Strategien haben es in sich..
Foto: Pixabay
gechancen, z.B. in Unternehmen, die in Kürze Produktankündigungen machen werden. Auf der Short-Seite kommen strukturelle Short-Positionen, katalysatorbasierte Anlagechancen und Relative Value-Positionen/Pair Trades ins Portfolio. Erfolg. „Mit diesem Ansatz erzielte der Threadneedle American Extended Alpha Fund im Vergleich zum breiten Markt – gemessen am S&P 500 Total Return – und gegenüber seiner Vergleichsgruppe beim Fondsanalysehaus Morningstar eine überdurchschnittliche Wertentwicklung. Seit er im Oktober 2007 auf den Markt gekommen ist, bescherte der Fonds Anlegern durchschnittlich 8,3 Prozent Netto-Wertzuwachs pro Jahr. Damit belegt er den 8. von 46 Plätzen innerhalb der Morningstar-Vergleichsgruppe, die im Schnitt auf 6,4 Prozent (Anteilsklasse USD Retail thesaurierend; Stand 31. Juli 2017) kam“, so Kronaus. <
INFO THREADNEEDLE ALPHA FUND
AMERICAN
EXTENDED
ISIN: GB00B28CMR29 (T)*
Verwaltungsgeb.: 1,50% p.a.
Fondstyp: Aktienfonds
Rücknahmepreis: 4,53 USD
KAG: Columbia Threadneedle Inv.
Performance -12M: +23,07%
Auflage: 22.10.2007 Fondsvol.: 250,1 Mio. USD Währung: USD Ausgabeaufschlag: max. 5,00%
Total Expense Ratio (TER)**: 1,38% *T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens
Mehr gibt’s hier
wöchentlicher Newsletter
http://www.boerse-express.com/nl
BÖRSE EXPRESS
FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG VI
Top-Performance mit Dividenden Christa Grünberg
christa.gruenberg1@inode.at
Die Raiffeisen KAG setzt diesmal auf Dividenden und geht mit ihrem Fonds Raiffeisen-TopDividende-Aktien ins Rennen um die Wahl zum Fonds des Monats September. uf lange Sicht kann sich die stabilere Kursentwicklung bei Dividendenveranlagungen in einer deutlich höheren Rendite bemerkbar machen, so die Raiffeisen KAG. Der Grund für das bessere Rendite-Risiko-Profil von Dividendeninvestments liege darin, dass eine über viele Jahre regelmäßig gezahlte Dividende auch ein Merkmal für die Qualität des operativen Geschäfts eines Unternehmens und somit auch ein Kurstreiber für die Aktie ist. Dividenden machten - über einen längeren Zeitraum gesehen - einen erheblichen Anteil an der Gesamtrendite einer Aktie aus. Das gelte allerdings nur dann, wenn die Ausschüttungen wieder in die jeINSIDE weilige Aktie zurückinvestiert werden. Deshalb seien Dividendenfonds nicht nur etwas für Anleger, die regelmäßige Erträge abschöpfen wollen, Societe Generale, Repsol, sondern aufgrund ihres soliSwedbank, Rio Tinto den Rendite-Risiko-Profils auch in der thesaurierenden Variante, bei der die Ausschüttungen wieder investiert werden, für langfristig orientierte Anleger interessant. Der Raiffeisen-TopDividende-Aktien eigne sich besonders für Anleger, die die langfristigen Ertragschancen einer gut diversifizierten europäischen Aktienveranlagung mit dem Schwerpunkt auf Dividendenerträge nutzen möchten und die sich der damit verbundenen Risiken bewusst sind, beispielsweise erhöhte Kursschwankungen bis hin zu möglichen Kapitalverlusten.
A
u.a.
Mehr Erträge mit Dividenden.
Foto: Pixabay
von Unternehmen, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa haben, wobei der Schwerpunkt auf Aktien mit hoher Dividendenerwartung liegt. Dabei wird derzeit in erster Linie in die entwickelten Aktienmärkte veranlagt. Das Fondsmanagement strebt mittels zusätzlicher aktiver Strategien eine Risiko-Ertrags-Optimierung an. Zum 31. August 2017 bestand das Portfolio verstärkt aus Finanz-, Industrie- und Energiewerten (z.B. die französische Société Générale, die schwedische Swedbank, die spanische Repsol und die britische Rio Tinto). Erfolg. Über die letzten fünf Jahre erzielte der Fonds eine jährliche Rendite von 9,42 Prozent, über die vergangenen drei Jahre 5,40 Prozent. Auch heuer kann sich die Performance sehen lassen, bis dato erwirtschaftete er bereits ein Plus von 9,69 Prozent. <
INFO RAIFFEISEN-TOPDIVIDENDE-AKTIEN ISIN: AT0000495296 (T)*
Verwaltungsgeb.: 1,50% p.a.
Fondstyp: Aktienfonds
Rücknahmepreis: 148,08 EUR
KAG: Raiffeisen KAG
Performance -12M: +18,74%
Auflage: 01.07.2005
Total Expense Ratio (TER)**: 1,66%
Fondsvol.: 156,96 Mio. EUR Währung: EUR Ausgabeaufschlag: max. 4,00%
*T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens
Mehr gibt’s hier
Ansatz. Der Fonds investiert breit gestreut in die Aktien
Immobilienwöchentlicher Newsletter http://www.boerse-express.com/nl